Kryzys finansowy ma swój początek w upadłości banku inwestycyjnego Bracia Lehman, 15 września 2008 r. W ciągu kilku dni doszło do licznych fuzji instytucji bankowych w Stanach Zjednoczonych i Unii Europejskiej oraz, w mniejszym stopniu, w Japonii, w celu zmierzenia się z poważnym ograniczeniem płynności.
Ogólna nieufność do instrumentów kredytowych, papierów wartościowych i akcji spowodowała znaczne obniżenie wartości aktywów w krajach najbardziej rozwiniętych, które stopniowo przeniosło się na rynki wschodzące.
Do tej pory istnieje pewien konsensus co do lokalizacji źródła zaburzeń na rynku kredytów hipotecznych subprime.
Kredyt hipoteczny typu subprime lub śmieciowy to hipoteka wysokiego ryzyka, która zwykle nie ma żadnego zabezpieczenia, więc prawdopodobieństwo, że nabywca kredytu hipotecznego nie spłaci swojego zadłużenia, jest bardzo wysokie.
W USA problemy w tym sektorze były tylko wyzwalaczem, ponieważ odpowiadające im aktywa, denominowane wulgarnym językiem toksyczny, były jednymi z wielu, które tworzyły pakiet aktywów inwestycyjnych, które były mało przejrzyste i nie odzwierciedlały realnego ryzyka, na jakie narażały swoich inwestorów.
Problemy nierównowagi, które inkubują się w gospodarce międzynarodowej od 2001 roku, kiedy giełdy zaczęły spadać w wyniku pęknięcia bańki technologicznej. Działania władz monetarnych polegały na obniżeniu stóp procentowych z zamiarem reaktywacji popytu i stabilizacji rynków akcji. Reakcją w konsekwencji niższych, bliskich zera stóp procentowych były instytucje bankowe i fundusze inwestycyjne na zaciąganie kredytów hipotecznych powiązanych z dobrami trwałymi.
Najlepszą opcją było zadłużenie się na zakup nieruchomości, biorąc pod uwagę, że jej ceny będą rosły z roku na rok. Wzrastała stopa zadłużenia nie tylko dużych inwestorów, ale także małych oszczędzających w poszukiwaniu wyższych zysków.
Pod koniec 2006 r. wartość nieruchomości zaczęła spadać, a stopa procentowa Rezerwy Federalnej osiągnęła 5%, czyli wtedy, gdy pojawiły się trudności w bardziej ryzykownych instrumentach lewarowanych, aw bilansach banków pojawiły się pierwsze nierównowagi.
System zaczął stopniowo słabnąć, rodziny zaczęły tracić siłę nabywczą, a wskaźnik przestępczości w USA znacznie wzrósł. Dodatkowo musimy dodać dodatkowy problem, a mianowicie, że instytucje finansowe grupowały kredyty hipoteczne w pakiety, a następnie komercjalizowały je w systemie finansowym po określonej cenie. Jest "sekurytyzacja lub tytuły„Udzielanie kredytów hipotecznych było możliwe dzięki liberalnej regulacji działania bankowości inwestycyjnej, przyczyniając się do udzielania łatwego i taniego kredytu.
Wreszcie, biorąc pod uwagę nieufność rynków i odmowę udzielania sobie pożyczek przez banki, ponieważ nie znały one jakości aktywów swoich odpowiedników, rządy zdecydowały się wyjść i uratować te instytucje finansowe.
W dokumencie, który prezentujemy poniżej, pokazane są chwile napięcia przeżywane podczas najbardziej dramatycznego weekendu od czasu kryzysu 1929 roku.
Jeśli chcesz zagłębić się w bańki gospodarcze, na Economy-Wiki.com dogłębnie przeanalizowaliśmy genezę i konsekwencje różnych kryzysów historycznych, Kliknij tutaj.
