S&P 500 to wiodący amerykański indeks giełdowy. Indeks powstał w 1923 roku, kiedy firma Standard & Poors wprowadziła go z listą 233 spółek, ale dopiero w 1957 roku indeks składał się z 500 spółek.
Firmy reprezentujące indeks są najbardziej prężne i najważniejsze w amerykańskiej gospodarce, wśród nich możemy wyróżnić Amazon, Blackrock, Caterpillar, Coca-Cola, Cisco, Apple, General Electric, IBM, JP Morgan, McDonald's, Microsoft, Pfizer , Verizon, Walt Mart Stores, Yahoo, Visa i wiele innych dużych międzynarodowych firm.
W 2019 r. odpowiadał za około jedną trzecią kapitalizacji rynku światowego.
Funkcje S i P500
Jest to najbardziej reprezentatywny indeks na świecie, ponieważ jego ruchy i wiadomości mają bezpośredni wpływ na pozostałe rynki i różne aktywa, którymi handluje się na nich.
Spółki wchodzące w skład indeksu wybierane są przez komisję, analizując następujące zmienne:
- Kapitalizacja rynkowa. Musi być wyższa niż 4,2 miliarda dolarów.
- Płynność i wielkość.
- Sektor w którym działa i bariery wejścia.
- Stopień umiędzynarodowienia.
- Adres.
- Kapitał obrotowy.
- Wykonalność ekonomiczna.
- Pogoda który został w obrocie publicznym.
- Wolumen akcji w obrocie musi być większa niż 250 000 co sześć miesięcy.
Indeks S&P 500 to aktywa bazowe na rynek pochodne a szczególnie dla rynku kasowego, jego Przyszłość finansowa. Wszelkie wiadomości gospodarcze o charakterze makroekonomicznym, takie jak publikacja Produkt krajowy brutto (PKB), posiedzenia Komitetu Rezerwy Federalnej (FOMC) czy zatrudnianie pracowników poza rolnictwem wśród niektórych zmiennych, a także sytuacja mikroekonomiczna każdej z firm, bezpośrednio wpływają na gospodarkę amerykańską i resztę gospodarek światowych.
Jest zatem najważniejszym miernikiem pulsu gospodarki, dlatego śledzą go najważniejsi zarządzający portfelami, handlowcy, fundusze hedgingowe, aby inwestować i spekulować na jego zmienności i ruchach. Jego zmienność jest mierzona za pomocą VIX, przyjmując jako odniesienie zakładaną zmienność ośmiu opcji kupna i sprzedaży S & P500. Jeśli VIX osiąga wysoki wynik, odpowiada to spadkom w S&P500 i odwrotnie.
Co ciekawe, historyczne maksimum indeksu osiągnęło 2140 punktów, co zbiegło się z krytycznymi momentami w Europie.
Przykład przyszłych obliczeń S i P500
Zobaczmy przykład obliczenia tego Przyszłość, ponieważ jest to najczęściej sprzedawany aktyw na rynku instrumentów pochodnych.
Wyobraźmy sobie, że dokonujemy zakupu 1 kontraktu tego Future za cenę 1800 punktów, chwilę później decydujemy się sprzedać operację za 1805 punktów.
Przede wszystkim musimy obliczyć wolumen obrotu na rynku na zakup 1 kontraktu:
Wolumen obrotu = Cena * Wartość za punkt
Kontrakty terminowe, w przeciwieństwie do kontraktów na instrumenty OTC, które mogą być modulowane pod względem wolumenu i wartości za punkt, są standaryzowane, przy czym wartość za punkt wynosi 50 USD.
Dlatego w przykładzie mamy;
Nominalny wolumen obrotu = 1800 * 50 = 90 000 USD
Korzyścią z operacji będzie:
Zysk / Strata = (Cena sprzedaży - Cena zakupu) * Wartość za punkt
Zysk / strata = (1805 - 1800) * 50 = 250 USD
