Dług zewnętrzny to zestaw zobowiązań danego kraju wobec wierzycieli mieszkających za granicą.
Dług zewnętrzny składa się z długu publicznego i prywatnego. Pierwsza odnosi się do długów zaciągniętych przez państwo i jego instytucje, a druga do długów zaciągniętych przez firmy i rodziny.
Tymczasem wierzycielami za granicą mogą być banki, rządy innych krajów lub organizacje międzynarodowe, które zapewniają finansowanie, takie jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) lub Międzyamerykański Bank Rozwoju (IDB).
Geneza i skutki zadłużenia zewnętrznego
Istnieje kilka przyczyn, które mogą wyjaśnić zewnętrzne zadłużenie kraju. Wśród tych powodów znajdujemy:
- Inwestycje w infrastrukturę lub maszyny: Konieczność posiadania środków na inwestycje w infrastrukturę lub maszyny do rozwoju produkcyjnego. Na przykład kraje mogą pożyczać na budowę dróg, mostów i tuneli, aby obniżyć koszty transportu dla firm, a tym samym wspierać wzrost.
- Klęski żywiołowe: Na przykład huragany, trzęsienia ziemi czy pożary lasów, które zmuszają kraj do odbudowy znacznej części swojego terytorium.
- Zła administracja: Może dojść do złego zarządzania podmiotami publicznymi i prywatnymi, które zmarnowały środki na nierentowną działalność.
Skutki zadłużenia zagranicznego zależą od przyczyn, które je uzasadniają. W ten sposób wykorzystanie długu na inwestycje będzie miało pozytywny wpływ, ponieważ pozwoli na większy rozwój w przyszłości, który byłby niemożliwy bez możliwości szybkiego dysponowania środkami.
Wręcz przeciwnie, kiedy zadłużenie tłumaczy się złym zarządzaniem, skutki mogą być katastrofalne. To dlatego, że zaciągnięty dług będzie musiał zostać spłacony (plus odsetki), chociaż nie powstały nowe źródła dochodów.
Klasyfikacja długu zewnętrznego
Dług zewnętrzny można klasyfikować według różnych kryteriów. Tutaj jest kilka z nich:
- Według instrumentu dłużnego: Zadłużenie można sklasyfikować według rodzaju użytego instrumentu (obligacje, pożyczki, kredyt komercyjny itp.).
- Zgodnie z terminem: Krótko lub długoterminowo.
- Według rodzaju waluty: Krajowe, zagraniczne (zwykle w dolarach).
- Według stopy procentowej: Stała lub zmienna stawka.
Przykład: kryzys zadłużenia zewnętrznego lat 80.
Przykładem zadłużenia zagranicznego o poważnych skutkach dla obywateli było zadłużenie krajów Ameryki Łacińskiej w latach 70-80. Historia zaczyna się około 1973 roku, kiedy cena ropy wzrosła prawie czterokrotnie, więc kraje eksportujące ten produkt zaczęły osiągać ogromne zyski.
Kraje rozwijające się, zwłaszcza Ameryki Łacińskiej, dostrzegły w tej obfitości środków zewnętrznych możliwość uzyskania bardzo niskich stóp procentowych i zadłużyły się dużymi sumami pieniędzy. Pieniądze te nie zostały jednak wykorzystane na inwestycje, ale raczej na prowadzenie polityki ekspansywnej bez uzasadnionego zwrotu.
Kryzys rozpoczął się w 1979 roku, kiedy Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych postanowiła podnieść stopy procentowe, aby uniknąć eskalacji inflacji. Wyższe stopy procentowe oraz aprecjacja dolara doprowadziły do znacznego wzrostu wartości zadłużenia krajów rozwijających się. Wiele z tych narodów nie miało środków na spłatę zadłużenia, aw niektórych przypadkach wszystkie ich środki zostały wykorzystane na spłatę odsetek.
W 1982 roku Meksyk zadeklarował, że nie może dalej spłacać zadłużenia i strach się rozprzestrzenił. W ten sposób odmówiono odnowienia kredytów i wiele krajów znalazło się w niepewnej sytuacji finansowej.
