Krótka pozycja jest zajęta, gdy spodziewane są spadki na giełdzie i polegają one na sprzedaży aktywa, którego wcześniej nie kupowaliśmy, z założeniem, że cena spadnie i będziemy mogli go w przyszłości kupić na niższym poziomie . Jest również znany jako krótka sprzedaż.
Zajmując krótką pozycję, zarobimy pieniądze, jeśli akcje spadną, a stracimy pieniądze, jeśli akcje wzrosną. W przeszłości, aby stracić aktywa, musieliśmy znaleźć kogoś, kto miał akcje, które chcieliśmy, pożyczyliśmy je, sprzedaliśmy i dostaliśmy pieniądze.
Po pewnym czasie, wcześniej uzgodnionym, gdy te akcje spadły, kupiliśmy je taniej i zwróciliśmy właścicielowi. Różnica między sprzedażą a kupnem była zyskiem. Gdyby te akcje wzrosły, kupowalibyśmy je drożej i nadal zwracali właścicielowi ze stratą na portfelu.
Od lat, dzięki nowym technologiom, możemy szukać krótkich pozycji, jeśli wejdziemy do naszego brokera i uruchomimy zlecenie lub w inny sposób wprowadzimy zlecenie przez udostępnioną przez niego platformę inwestycyjną. Aby móc sprzedawać aktywa po cenie, którą uważamy za wysoką lub droższą i móc w przyszłości kupić go taniej lub taniej, będziemy musieli otworzyć rachunek inwestycyjny lub zwany też rachunkiem pieniężnym. W nim będziemy musieli mieć wystarczające saldo, aby zdeponować wymagane gwarancje na aktywach, w których chcemy działać, z kolei obciążając wartości na rachunku papierów wartościowych powiązanym z rachunkiem pieniężnym.
Rodzaje instrumentów, które co do zasady pozwalają na przeprowadzanie krótkich operacji, nazywane są instrumentami pochodnymi i mają tę specyfikę, niezależnie od cech każdego produktu, że mają możliwość wykorzystania dźwigni finansowej. Przy tej koncepcji będziemy musieli być ostrożni, ponieważ pojawi się wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wskaże, w jakim stopniu możesz się wykorzystać.
Rodzaje instrumentów finansowych, z którymi można zajmować pozycje krótkie
Ogólnie rzecz biorąc, istnieją następujące opcje inwestycyjne skrócenia aktywów:
- Finansowe kontrakty terminowe:Pierwsza to opcja bardzo podobna do tej, którą robiono w przeszłości: sprzedaż kontraktów terminowych. Przyszłość to kontrakt, na mocy którego zobowiązuje się kupować lub sprzedawać aktywa finansowe (obligacje, depozyty, indeksy giełdowe lub waluty) lub surowce po ustalonej cenie, w określonym przyszłym terminie. Różnica w przypadku opcji polega na tym, że chociaż stanowi ona prawo, z którego można skorzystać lub nie, przyszłość jest obowiązkiem. Innymi słowy, kiedy kontrakt wygasa, musisz kupić (lub sprzedać) udział. Inwestor może zawrzeć kontrakt terminowy jako kupujący lub sprzedający (krótki lub długi).
- Nakazy opcje:Są to produkty finansowe, do których masz prawo, a nie obowiązek. Jest to opcja na papier wartościowy, towar lub indeks z ceną i datą przyszłą. Tory wodne przynoszą zysk, gdy aktywa rosną, a sprzedaże przynoszą zysk, gdy aktywa spadają.
- ETF-y lub Fundusze hedgingowe "Odwrotność", że wygrywają lub przegrywają wbrew temu, co robi rynek. Replikują odwrotne zachowanie.
- CFD. Kontrakty na różnicę to produkt finansowy, za pomocą którego dwie strony wymieniają różnicę między ceną kupna-sprzedaży w transakcji finansowej. Dzięki nim możesz handlować zarówno po stronie byczej, jak i niedźwiedziej. Operacja jest zamykana poprzez wpłacenie różnicy.
- Sprzedaż kredytowa Credit Przez naszpośrednik. W takim przypadku ograniczy dźwignię, aby nie ponosić zbyt dużego ryzyka.
Przykład krótkiej pozycji
Załóżmy, że jesteśmy w domu, uzyskujemy dostęp do naszej platformy inwestycyjnej i przeprowadzamy analizę ewolucji akcji Banco de Santander. Uważamy, że po wnikliwych badaniach akcje spadną i wierzymy, że spadki będą krótkotrwałe. Szybko przechodzimy do panelu cen akcji Banco de Santander i klikamy na klawisz z napisem Sale, który ustawia cenę na 6 euro. W ciągu kolejnych dwóch dni weryfikujemy, czy kurs akcji wynosi 5 euro, więc zdecydowaliśmy się zamknąć operację. W tym przykładzie uzyskamy zysk w wysokości 1 euro na akcję brutto, ponieważ musimy odliczyć prowizje, które pobiera nam nasz broker oraz podatki związane z zyskami.
Inny przykład można znaleźć przy sprzedaży kontraktu terminowego S&P500, którego wartość za punkt wynosi 50 dolarów. Załóżmy, że wchodzimy w sprzedaż lub krótką pozycję na 2100 punktów i zamykamy operację po tygodniu na 2080 punktach, zysk, który byśmy uzyskali, byłby:
B = (2100 - 2080) * 50 = 1000 USD
