Skorygowana wartość księgowa jest rodzajem metody wyceny przedsiębiorstw opartej na bilansie, która ma na celu uzyskanie bardziej realistycznej wyceny niż bazowa wartość księgowa.
Skorygowana wartość księgowa próbuje rozwiązać jeden z problemów wartości księgowej (znany również jako wartość księgowa). Wartość księgowa uwzględnia tylko wartość netto. Lub to samo, wartość jaką według bilansu posiada firma.
Od tego punktu wyjściowego skorygowana wartość księgowa idzie dalej. I uwzględnia dodatkowe wyceny księgowe przez analityka. Na przykład klienci, którym ogłoszono niewypłacalność. Choć fakt ten w krótkim okresie może nie mieć odzwierciedlenia w bilansie, to jednak skutkowałby spadkiem aktywów. A co za tym idzie niższa wartość księgowa firmy. Pamiętajmy, że:
Wartość księgowa = Aktywa - Pasywa
Korekta księgowaJak obliczyć skorygowaną wartość księgową
Nie ma dokładnej formuły przy obliczaniu skorygowanej wartości księgowej. Według analityka i według firmy zostanie to obliczone w taki czy inny sposób. Mimo to możemy podać ogólną formułę w następujący sposób:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroSkorygowana wartość księgowa = skorygowane aktywa - skorygowane zobowiązania
Gdzie „skorygowane” oznacza, że są to wartości aktywów i pasywów, które zdaniem analityka rzeczywiście mają, a nie wartość widniejąca w bilansie.
Na przykład, jeśli analityk szacuje, że wartość długów (pasywów) jest mniejsza niż ta odzwierciedlona w saldzie, poda niższą wartość niż zobowiązania. W konsekwencji firma będzie miała dla analityka większą wartość.
Przykład obliczenia skorygowanej wartości księgowej
Aby lepiej to zobaczyć, przyjrzymy się sprawie rzeczywistej równowagi. W rzeczywistym bilansie znajdują się dane o aktywach, pasywach i majątku netto. Zgodnie z teoretyczną wartością księgową wartość firmy byłaby taka, jak wskazuje zielona ramka:
Niezależnie od tego, czy spojrzymy bezpośrednio na zieloną skrzynkę, czy odejmiemy sumę aktywów (406.794.000) od sumy zobowiązań (266.595), wartość księgowa ma tę samą wartość i wynosi 140 199 000 USD.
Teraz jako analitycy analizujemy firmę. A kiedy bardziej szczegółowo analizujemy firmę, oprócz bilansu patrzymy na więcej informacji i więcej dokumentów (takich jak roczne sprawozdania finansowe). I otrzymujemy co następuje (gry oznaczone czerwonym prostokątem to te, które inaczej cenimy):
- Krótkoterminowe inwestycje: Spółka spekuluje akcjami innych spółek. Wiele z tych akcji znacznie spadło i są teraz mniej warte. Dlatego wartość krótkoterminowe inwestycje staje się od 49 662 000 USD do 40 000 000 USD.
- Zaległe rachunki netto: Jeden z klientów firmy staje się niewypłacalny. Oznacza to, że firma przestanie zbierać zaległą fakturę na 1 000 000 USD. Wartość zaległych rachunków netto wynosi od 50 899 000 do 49 899 000 dolarów.
- Wartości niematerialne: Według naszej analizy jeden z patentów firmy zostanie przeszacowany. Patent dotyczy systemów zabezpieczeń kont bankowych. Teraz wiele banków jest zainteresowanych tym systemem. Wartość niematerialna wzrasta z 2 149 000 do 5 350 000 dolarów.
Po tych korektach i przeprowadzeniu odpowiednich operacji, wartość aktywów ogółem wzrasta z wartości 406.794.000 do wartości 399.333.000. Wreszcie, zgodnie z naszą analizą, wartość zobowiązania nie ulega znaczącym zmianom. Dlatego skorygowana wartość księgowa wynosi:
Skorygowana wartość księgowa = Skorygowane aktywa - skorygowane zobowiązania = 399 333 000 - 266 595 000 = 132 738 000
Skorygowana wartość księgowa (132 738 000) jest niższa niż teoretyczna wartość księgowa (140 199 000) po dokonaniu korekt, które jako eksperci-analitycy uznaliśmy za właściwe.
Dobra cena
