W sytuacji, gdy największe gospodarki krajów rozwiniętych osiągają szczyty pod względem wzrostu, oczy inwestorów wydają się zwracać na tzw. gospodarki wschodzące. Inwestowanie w tych krajach zapewnia znaczne zwroty, ale wiąże się również z wyższym ryzykiem.
W porównaniu z klasycznymi inwestycjami w krajach rozwiniętych, fundusze inwestorów zmierzają w kierunku krajów wschodzących. Obszary geograficzne, które obejmują gospodarki wschodzące to: Ameryka Łacińska, Europa Wschodnia, tzw. azjatyckie smoki oraz niektóre kraje afrykańskie. Gospodarki wschodzące charakteryzują się zanurzeniem w procesie uprzemysłowienia i doświadczaniem więcej niż niezwykłego wzrostu gospodarczego. Do tych krajów należą Rosja, Chiny, Indie, RPA i Brazylia.
Cechy gospodarek wschodzących
Dane makroekonomiczne prezentowane przez kraje wschodzące stanowią znacznie bardziej zachęcające ramy dla inwestycji. W tym sensie spotykamy kraje, których zadłużenie ponad Produkt Krajowy Brutto wynosi mniej niż 50%. Weźmy na przykład Stany Zjednoczone, których dług publiczny od 2012 roku przekracza 100% PKB. Kto nie będzie zainteresowany inwestowaniem w grupie krajów reprezentujących 23% światowej produkcji?
Kolejnym aspektem przyciągającym inwestorów do gospodarek wschodzących są dobre prognozy wzrostu dla tych krajów. Oprócz bardziej niż zachęcających perspektyw wzrostu gospodarczego, kolejną cechą charakterystyczną tych krajów jest wysoki wzrost populacji, którego doświadczają. Podczas gdy kraje rozwinięte doświadczają spadku liczby urodzeń i starzenia się struktur populacji, kraje rozwinięte odnotowują wzrost ich demografii, co skutkuje większą liczbą potencjalnych klientów dla firm.
Wzrostowi populacji gospodarek wschodzących towarzyszy więc wzrost konsumpcji. Wzrost popytu krajowego zostanie zaabsorbowany nie tylko przez firmy krajowe, ale także firmy zagraniczne zajmą się zaspokojeniem tego niezaspokojonego popytu, prowadząc do poprawy w handlu międzynarodowym. A Chiny, jako kraj wschodzący, z ponad 1300 milionami mieszkańców, są soczystym rynkiem dla firm.
Podsumowując, są to gospodarki o spektakularnym potencjale wzrostu. Wszystko to oznacza dla inwestorów możliwość uzyskania doskonałych zwrotów. Nie należy jednak zapominać, że w czasach recesji gospodarczej inwestorzy w gospodarkach wschodzących będą bardziej narażeni na poważne straty.
Ryzyko inwestowania w gospodarkach wschodzących
Jedną z cech gospodarek wschodzących jest ich zmienność. Ceny na tych rynkach nie są tak stabilne i inwestorom trudno powiedzieć, kiedy powinni sprzedać. Dlatego też dla tych początkujących lub niechętnych do ryzyka inwestorów nie zaleca się inwestowania na rynkach akcji tych gospodarek.
Przed rozpoczęciem inwestowania w krajach wschodzących należy ocenić szereg ryzyk. Kraje te charakteryzują się silnym wzrostem PKB, co czasami prowadzi do nadmiernego wzrostu inflacji, co skutkuje obniżeniem marż dla firm i ich akcjonariuszy.
Należy również wziąć pod uwagę ryzyko polityczne, ponieważ konflikty zbrojne, decyzje polityczne i nacjonalizacje mogą mieć ogromny wpływ na różne sektory gospodarki. Bez uwzględnienia ryzyka politycznego decyzje rządu mogą być fatalne dla inwestorów, którzy nie będą w stanie odzyskać zainwestowanych kwot.
Na szczególną uwagę zasługują wahania kursów walut. Jeżeli waluta kraju wschodzącego traci na wartości w porównaniu z walutą kraju inwestora, inwestor może odnieść zyski lub nawet ponieść straty.
W przeciwieństwie do gospodarek rozwiniętych, kraje wschodzące mogą prowadzić działalność na mniejszą skalę. W tym sensie, jeśli inwestor podejmie decyzję o sprzedaży akcji, gdy osiągną wysoką cenę, możliwe jest, że nie znajdzie kogoś, komu mógłby je sprzedać.
Instrumenty inwestycyjne
Jeśli chodzi o ryzyko, istnieją instrumenty łagodzące ryzyko w operacjach giełdowych w gospodarkach wschodzących. Mówimy o tzw. funduszach giełdowych lub ETF-ach. Mamy zatem do czynienia z produktami finansowymi, które pozwalają na dywersyfikację ryzyka, ponieważ łączą płynność oferowaną przez akcje z bezpieczeństwem oferowanym przez fundusze inwestycyjne.
Inną alternatywą przy inwestowaniu na rynkach wschodzących jest przejście bezpośrednio do funduszy inwestycyjnych. Ponieważ konkurencja w sektorze funduszy inwestycyjnych jest bardzo silna, konsument ma do wyboru ogromną ofertę. Fundusze inwestycyjne pozwalają łączyć proporcję przeznaczoną na dochód stały i dochód zmienny w zależności od preferencji klienta.