Dźwignia finansowa w instrumentach pochodnych odnosi się do wykorzystania większego kapitału w inwestycji w stosunku do salda, jakie dany podmiot gospodarczy musi zainwestować.
Dźwignia jest decyzją inwestycyjną, a nie obowiązkiem, dlatego to inwestor decyduje o poziomie dźwigni zgodnie z profilem inwestora, który ma większe lub mniejsze ryzyko.
Należy wspomnieć, że dźwignia musi być kontrolowana, ponieważ jej niekontrolowane użycie może mieć katastrofalne skutki dla rachunku inwestycyjnego inwestora. Efekt dźwigni w instrumentach pochodnych występuje, ponieważ do działania w nich nie jest konieczne wydawanie całego zainwestowanego kapitału, a jedynie jego część.
Ta część nazywana jest zabezpieczeniem i jest niezbędna do posiadania prawa do operowania na danym aktywie finansowym. Dlatego, zgodnie z tą samą zasadą, jeśli inwestor nie musi spłacać całego swojego kapitału, a tylko część, to pozwala mu to wykorzystać więcej kapitału i wygenerować efekt dźwigni lub nadwyżkę kapitału.
Formuła obliczania dźwigni
Wzór obliczeniowy wygląda następująco:
Dźwignia = nominalny wolumen obrotu / saldo konta
Jako nominalny wolumen negocjacji wielkość kontraktu pochodnego, który jest negocjowany, oraz saldo na rachunku, to saldo zdeponowane na rachunku przez inwestora w celu zainwestowania.
Inną bardzo ważną koncepcją, o której należy pamiętać, jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które jest ostrzeżeniem ostrzegającym o użyciu dźwigni finansowej na Twojej pozycji.
Jego wzór obliczeniowy jest następujący:
Wezwanie do uzupełnienia depozytu = kapitał / gwarancje
Kapitał własny stanowiący saldo konta plus/minus zysk lub stratę w pozycji przez cały czas oraz gwarancje kwoty kapitału wymaganej do obsługi danego aktywa.
W przypadku, gdy kapitał własny będzie równy lub niższy niż gwarancje, broker automatycznie zamknie zlecenie lub zlecenia, ponieważ nie ma wystarczającego kapitału na pokrycie wymaganych gwarancji. Generalnie pośrednik finansowy posiada systemy alarmowe, które informują o zaistniałej sytuacji przed jej wystąpieniem, aby inwestor mógł zareagować.
Sposoby pokrycia wezwania do uzupełnienia depozytu
Istnieją trzy sposoby pokrycia wezwania do uzupełnienia depozytu:
- Wprowadź operację z przeciwnym znakiem, aby wykonać a siatka stanowiska.
- Dodaj więcej kapitału na konto.
- Nie działaj, czekając, aż rynek się odwróci i konto wyjdzie z sytuacji situation wezwanie do uzupełnienia depozytu (mniej zalecana sytuacja).
Przykład dźwigni finansowej dla instrumentów pochodnych
Zobaczmy prosty przykład dźwigni finansowej w instrumentach pochodnych.
Załóżmy, że inwestor zdeponował 50 000 na swoim koncie pieniężnym powiązanym z kontem rynkowym. Decyduje się na zakup 1 Future of the Ibex 35 Plus na rynku, realizując zlecenie na 9500 punktów. Załóżmy, że masz zabezpieczenie w wysokości 10 000 euro. Nominalny wolumen negocjacji w pozycji to 95.000 pomnożony przez 10, ponieważ jest to mnożnik kontraktu futures Ibex 35, a więc wolumen negocjacji wynosi 95.000 euro.
Dlatego dźwignia jest następująca:
Dźwignia = 95 000 / 50 000 = 1,9
Inwestor wykorzystuje 1,9 razy więcej kapitału niż saldo na koncie. Wskaźnik ten jest przedstawiany jako 1:1,9 i jest to bardzo rozsądna dźwignia biorąc pod uwagę, że na rynkach niezorganizowanych (OTC) dźwignia może sięgać 1:500 (jest to bardzo wysoki wskaźnik dźwigni), na przykład na rynku Forex.
Dźwignia operacyjna
