Rentowność roczna to sposób na wyrażenie wyników uzyskanych przez inwestycję. Odbywa się to poprzez obliczenie średniej ważonej zysków lub strat rejestrowanych co 12 miesięcy.
Innymi słowy, wskaźnik ten odzwierciedla średnie wyniki osiągane przez firmę lub biznes w ciągu każdego roku. Jego formuła jest następująca:
Zalety rocznej rentowności
Główne zalety korzystania ze zwrotu rocznego to:
- Pozwala porównać dwie opcje inwestycyjne lub aktywa finansowe, które mają różne czasy trwania i/lub okresy zapadalności.
- Służy do kontrastu użyteczności oferowanej przez dwie firmy, gdy jedna jest starsza od drugiej. Ma to znaczenie np. w sytuacji, gdy musisz wybrać między nabyciem akcji spółki A lub spółki B.
- Rentowność roczna to benchmark, na podstawie którego można analizować wszystkie inwestycje, które mogą być częścią portfela.
- Formuła jest łatwa w użyciu, ponieważ jest to prosta średnia ważona. Potrzebujesz tylko danych z rachunku zysków i strat firmy lub strumieni zysków otrzymywanych przez inwestora w różnych okresach.
Wady rocznej rentowności
Wśród wad rocznej rentowności są:
- Nie uwzględnia zmienności lub wariancji z jednego okresu na drugi. Innymi słowy, w pewnym sensie odsuwa na bok kwestię ryzyka i niepewności. Może się zdarzyć, że choć firma notuje średnio dodatni wynik roczny, to w niektórych sezonach odnotowuje się straty.
- Ten wskaźnik nie pozwala dokładnie wiedzieć, jak długo inwestycja zostanie zwrócona.
Przykład rocznej rentowności
Załóżmy, że dana osoba umieściła 10 000 USD w funduszu inwestycyjnym, który zapewnił następujące wyniki we wczesnych latach:
| Rok | Zysk lub strata |
| 1 | 1000 USD |
| 2 | 2000 USD |
| 3 | -1500 USD |
| 4 | 1000 USD |
| 5 | 1500 USD |
Tak więc stosując formułę otrzymujemy:
Wartość końcowa = 10 000 + 1000 + 2000-1500 + 1000 + 1500 = 14000
Roczny zwrot = ((14 000 / 10 000-1) / 5) = 8%