Upadły anioł to papier wartościowy, który po zaklasyfikowaniu do aktywów o ratingu inwestycyjnym wykazuje bardzo znaczny spadek wartości, który prowadzi do szybkiego uzyskania ratingu obligacji śmieciowych.
W przypadku upadłego anioła odnosimy się głównie do obligacji (o stałym dochodzie) emitowanych zarówno przez podmioty publiczne jak i prywatne. Dotyczy to jednak również akcji (akcji), które w danym scenariuszu osiągnęły swoją cenę maksymalną i od tego czasu ich cena znacznie spadła.
Charakterystyka upadłego anioła
Wśród głównych wskazanych przyczyn negatywnego ratingu tych papierów warto wymienić pogorszenie sytuacji finansowej emitenta. Może to nastąpić z powodu spadających przychodów lub przeszacowania przyszłych przepływów pieniężnych. Innym powodem może być również wzrost zadłużenia do niemożliwych do utrzymania poziomów. W praktyce oba elementy mogą się ze sobą łączyć i generować silniejsze oddziaływanie.
Należy zauważyć, że agencje ratingowe wystawiają wspomniany rating dla dłużnych papierów wartościowych. Na przykład agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor’s lub Moody’s Investors Services.
Inną ważną cechą jest to, że po obniżeniu oceny rośnie presja sprzedaży. Powoduje to zatem nasilenie się spadku cen. Decyzje te mogą być spowodowane paniką na rynku, sprzedażą pozycji w funduszach wzajemnych na podstawie umowy lub połączeniem obu. W odwrotnym przypadku, gdyby obligacja miała odreagować, po zmianie ratingu presja kupna wzrosłaby. Podsumowując, agencje ratingowe mają tendencję do zwiększania zmienności cen papierów wartościowych.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroRyzyko i potencjał inwestycyjny upadłego anioła
Obligacje upadłych aniołów mogą reprezentować obligacje wysokodochodowe, jeśli uważa się, że emitent może wyjść z kryzysu. W rzeczywistości, w przypadku firm umiarkowanie silnych, są one uważane za lepszej jakości niż te o przeciętnie wysokich wynikach. Dzieje się tak ze względu na oczekiwanie, że po ustąpieniu sytuacji uda im się odzyskać poziom inwestycyjny.
Dlatego można zaobserwować, że po obniżeniu wartości ceny rosną. Jest to spowodowane presją kupna ze strony inwestorów w celach spekulacyjnych.
Jednak to działanie wiąże się z dużym ryzykiem. Załóżmy na przykład, że na organizację wpływa inna, która oferuje lepszy produkt lub usługę. Pojawienie się konkurencji z lepszymi prognozami lub technologią może spowodować, że obligacje lub akcje nie odzyskają wartości. Spełnia się więc przesłanka, że w poszukiwaniu wysokich zysków naraża się na większe ryzyko.