Zlecenie rynkowe to rodzaj zlecenia, które inwestor uruchamia, aby zaatakować rynek po stronie kupna (pozycja długa) lub po stronie sprzedaży (pozycja krótka), aby zagwarantować jego wykonanie przez wszystkie papiery wartościowe lub kontrakty, które chcesz kupić lub sprzedać.
Zlecenie to gwarantuje zatem wykonanie papierów wartościowych, ale nie dokładną cenę wykonania, ponieważ podaż i popyt na ceny odzwierciedlają adnotacje elektroniczne, które poruszają się w mikrosekundach, a zatem od momentu uruchomienia zlecenia przez inwestora do czasu realizacji może różnią się. Ogólnie rzecz biorąc, ten rozkaz jest uważany za bardziej agresywny niż inne typy rozkazów (Stop Loss i Zlecenie Limit).
Należy zauważyć, że zlecenia są wprowadzane elektronicznie do jednej księgi zleceń według wartości w oparciu o kryteria czasowe we wprowadzaniu zleceń, przy czym preferowane są zlecenia wprowadzone wcześniej i uporządkowane według ceny. Z kolei w tych adnotacjach nie widać własności każdego zamówienia, a dokonywane są one za pośrednictwem członków rynku posiadających licencję na jego prowadzenie, na ogół poprzez brokerzy lub agencje papierów wartościowych lub banki, wprowadzające zlecenia telefonicznie lub za pośrednictwem platformy inwestycyjnej udostępnionej przez tego członka rynku.
Przykłady zleceń rynkowych
Przyjrzyjmy się następującym przykładom egzekucji rynkowych:
- Zakładamy inwestora, który chce kupić 1000 akcji spółki X, której cena równowagi równa popytu rynkowego do podaży wynosi 5 euro. Spójrzmy na poniższą tabelę:
W tym przykładzie złożyliśmy zlecenie rynkowe kupna, a w sprzedaży zlecenie Został przekroczony w dwóch różnych sekcjach, jeden z 500 tytułów za 5 euro, a drugi z 500 tytułów za 5 euro.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro
Rada: Wyobraźmy sobie, że nasz broker pobiera prowizję za operację w wysokości 5 euro. W tym przykładzie zamiast pobierać od nas 5 euro, jak to było w naszej pierwotnej kalkulacji, ponieważ zrealizowaliśmy tylko jedno zamówienie, przecina nas w dwóch sekcjach, generując dwa zamówienia, a zatem obciąży nas 10 euro. Chociaż prawdą jest, że moglibyśmy zażądać nadwyżki prowizji od naszego brokera, ponieważ ostatecznie została ona przekroczona w tej samej cenie. W dobrej wierze, jako dobrej woli, możesz zwrócić 5 euro za egzekucję, tak jakby to była tylko transakcja.
Jeśli zostaną skrzyżowane po różnych cenach, na przykład 500 tytułów po 5 euro i kolejnych 500 tytułów po 4 euro, broker nie będzie miał obowiązku zwrotu żadnej prowizji, ponieważ ceny ustala sam rynek.
Z drugiej strony do kosztów tej operacji, którymi może być stała prowizja lub zmienna prowizja oparta na gotówce z obrotu (definiowana jako pomnożenie liczby papierów wartościowych przez cenę rynkową na każdym przeprawie), musielibyśmy dodać koszty opłat giełdowych, pośrednictwa, prowizji za przechowywanie papierów wartościowych, transfery portfela, kontrakty futures w przypadku, gdy możemy być zainteresowani i spread (przypuśćmy, że cena zakupu to 5,00 euro, ale cena sprzedaży to 5,02 euro, jest różnica w wysokości 0,02 €, która stanowi koszt dla inwestora i wpływa na jego rachunek zysków i strat).
2. Wyobraźmy sobie ten sam poprzedni przypadek, ale w bardziej płynnej wartości i obserwujemy, że cena w tym momencie wynosi 5,01, ale kiedy wchodzimy do zlecenia, znajdujemy na rynku lepszą cenę (może być odwrotnie).
W tym przypadku egzekucja była prawidłowa, a cena, po której kupiliśmy (5 euro) była lepsza niż ta, którą chcieliśmy kupić, to jest po 5,01 euro i została skreślona tylko z jedną ceną, stosując tylko prowizja.
3. W tym przypadku przykład jest taki sam, ale przy założeniu, że wartość nie jest bardzo płynna.
W tym przypadku chcieliśmy kupić 1000 akcji o tej wartości i w panelu kupna cena równowagi wynosiła 5 euro, ale w sprzedaży zlecenie dopasowuje i wymiata różne ceny, w związku z tym generowanych jest tyle operacji, ile jest krzyżyków, a konkretnie , 4 prowizje za każdy z krzyżyków.
W konsekwencji koszt operacji staje się znacznie wyższy. Istnieje wiele przypadków, w których, jeśli działamy na papierach wartościowych, którymi handluje się mało, możemy znaleźć znacznie więcej egzekucji, niż się spodziewaliśmy, generując znacznie wyższe koszty.
Polecenia routingu
Trasowanie zleceń i ich kontrola ma kluczowe znaczenie dla inwestorów, brokerzy muszą to stale monitorować, ponieważ może się zdarzyć, że zlecenie zostało zrealizowane na rynku, ale klient nie namalował zlecenia i nie widzi realizacji. W takim przypadku klient może się zdenerwować i może pomyśleć, że nie został zrealizowany, próbując uruchomić więcej zamówień, a co za tym idzie, duplikując zamówienie początkowe. Zadaniem i odpowiedzialnością członka rynku jest to, aby jego zespół marketingowy zaplecze biurowe jest doskonale przygotowany do rozwiązywania tych problemów poprzez log błędów, możliwość natychmiastowej identyfikacji, czy zlecenie jest realizowane czy nie, i w ten sposób zrzucanie go do klienta.