Optymalna struktura kapitału to najbardziej efektywny rozkład w bilansie finansowania własnego i obcego.
Termin ten jest względny, ponieważ nie ma ogólnie przyjętej konwencji, według której można by stwierdzić, jaki jest najlepszy sposób optymalizacji struktury finansowej firmy.
Optymalizacja stoków
Optymalna struktura kapitałowa firmy zależy głównie od dwóch czynników: wielkości i sektora gospodarczego, do którego należy. Stąd należy zbadać, czy firma opiera się na dochodach z szybkiego obrotu towarowego, czy też ma wolniejszy obrót.
Gdyby była to powolna rotacja aktywów, można by powiedzieć, że nadmiar zewnętrznego finansowania mógłby zagrozić rentowności przedsiębiorstwa.
Z drugiej strony, jeśli rotacja jest szybka, teoretycznie korzystanie z finansowania zewnętrznego zostanie pokryte podczas wykonywania zwykłej działalności.
W ten sam sposób, chociaż prawdą jest, że na poziomie teoretycznym posiadanie odpowiedniej wagi w bilansie w odniesieniu do wartości netto oznacza pewną kondycję finansową, firmy, które mają możliwość osiągnięcia marży przychodu większej niż marża kosztów finansowania, mogą wybrać pożyczkę, aby uzyskać wyższą marżę zysku.
Obliczanie optymalnej struktury kapitału
Chociaż we wszystkich spółkach nie ma wskaźnika, który obliczałby w niejednorodny sposób, jak optymalnie dystrybuowany jest kapitał, istnieje wskaźnik, który jest zwykle używany do obliczania adekwatności wagi między kapitałem własnym a zobowiązaniami. Ten wskaźnik to wskaźnik zadłużenia:
Ten współczynnik będzie dobrym znakiem, o ile będzie oscylował między 70 a 150 punktami. W zależności od branży, w której firma jest dedykowana, będziesz musiał ją porównać i poznać średnią rynkową. W ten sposób możesz stwierdzić, czy jest powyżej, czy poniżej. W przypadku bycia powyżej średniej oznacza to, że zużywa więcej zobowiązań niż średnia, jeśli jest poniżej tego zużywa więcej środków własnych niż średnia rynkowa.
Na koniec należy zauważyć, że każdy sektor i każda firma mają różne optymalne struktury kapitałowe. Ponadto struktura będzie zależeć również od sytuacji finansowej środowiska. Na przykład, jeśli jest inflacja, jeśli stopy procentowe są niskie, jeśli występują ruchy polityczne, które mogą wpłynąć na firmę itp.
