Wygładzanie wyników lub kreatywna księgowość to technika stosowana przez menedżerów firm w celu zminimalizowania wahań, które występują w wynikach. W języku angielskim nazywa się to wygładzaniem zarobków.
Wyniki biznesowe są w większym lub mniejszym stopniu narażone na cykl gospodarczy (między innymi zmiennymi). W zależności od tego wyniki mogą w większym lub mniejszym stopniu odbiegać od tego, co można by uznać za „zwykłe wyniki” firmy.
Zmienność wyników firmy to coś, czego rynki generalnie nie lubią. Generuje napięcie, nerwowość w niepewności. Dlatego poprzez wygładzanie wyników firmy starają się, poprzez swoją księgowość, ustabilizować wyniki. W ten sposób zmniejszają odchylenia, jakie mogą mieć z roku na rok lub kwartał na kwartał.
Zęby piły a rezultaty wygładzania
Wyrażając wyniki firmy na wykresie, byłoby normalne, że wyglądają one jak zęby piły. Wyniki rosną i maleją i oscylują wokół wartości średniej. Ich zmienność jest postrzegana jako duża. Dla inwestora niechętnego do ryzyka (najczęściej wśród inwestorów) ta zmienność jest postrzegana jako spółka o niestabilnych wynikach iw której ryzyko przy inwestowaniu jest większe.
Jednak gdy firma dokonuje wygładzania wyników, stara się sprowadzić swoje zyski do wartości lub przedziału wartości średnio. W ten sposób osiąga się zmniejszoną zmienność wyników. Dla tego samego inwestora niechętnego do ryzyka ta mniejsza zmienność jest postrzegana jako spółka o bardziej stabilnych wynikach i w której ryzyko przy inwestowaniu jest mniejsze.
Poniżej znajdują się dwa wykresy z przykładami obu.
Korzyści przypominające piłokształtne
Jak widać na wykresie, wyniki wahają się od 100 (minimum) do 170 (maksimum). Dlatego gdy inwestor widzi taki wykres, postrzega wyniki firmy jako niestabilne i nieprzewidywalne. Na tej podstawie możesz zdecydować się nie inwestować w tę firmę (pozornie bardziej ryzykowna inwestycja).
Korzyści po wykonaniu wygładzenia rezultatów
Wyniki na powyższym obrazku wahają się od 120 (minimum) do 130 (maksimum), a średnia wyniku to 126,67, tak samo jak na wykresie piłokształtnym. Oznacza to, że przy wygładzaniu wyników widzimy, jak zysk oscyluje wokół tej samej średniej, ale ze znacznie mniejszą zmiennością.
Podsumowując, widzimy, że zarobki firmy średnio są takie same, ale w zależności od tego, jak są prezentowane, mogą być postrzegane w taki czy inny sposób.
Praktyki księgowe dla wygładzania wyników
Biorąc pod uwagę elastyczność w stosowaniu standardów rachunkowości, firmy mogą stosować różne praktyki w celu wygładzenia swoich wyników. Oto kilka przykładów najpopularniejszych technik.
- Metody amortyzacji: Ponieważ firmy mogą stosować różne metody amortyzacji, mogą dostosować je w oparciu o potrzebę zminimalizowania zmienności wyniku.
- Rozpoznawanie wydatków i przychodów: Dzięki temu firmy mogą prezentować wyższy lub niższy wynik (w zależności od ich wygody przez cały czas).
