Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to pozycja księgowa należąca do aktywów obrotowych bilansu firmy. Odpowiada to zarówno dostępnej gotówce, jak i aktywom krótkoterminowym, które można natychmiast zamienić na gotówkę.

Aby pokryć płatności z działalności operacyjnej, firmy posiadają skarbiec składający się z różnych aktywów. Posiadanie większej ilości gotówki niż to konieczne stanowi koszt alternatywny dla firmy.

Z tego powodu część tych środków pieniężnych jest inwestowana w aktywa krótkoterminowe (na przykład bony skarbowe lub depozyty na żądanie), aby uzyskać zwrot z nadwyżki środków pieniężnych. Wszelkie aktywa krótkoterminowe, które można zamienić na pieniądze w czasie krótszym niż 90 dni bez ryzyka utraty wartości, uważa się za ekwiwalent środków pieniężnych. Dlatego jest uważany za gotówkę i ekwiwalent wszystkich pieniędzy, które firma ma „natychmiast”.

Wymagania dotyczące uznania składnika aktywów za ekwiwalent pieniężny

Aby składnik aktywów został sklasyfikowany jako ekwiwalentny, musi spełniać szereg wymagań. Oto kilka przykładów.

• Musi być łatwo wymienialny na gotówkę przy zmniejszonym ryzyku zmiany wartości.
• Przedmiotowy zasób musi zostać wykorzystany do zaspokojenia płatności krótkoterminowych. Dlatego nie można go uznać za aktywa inwestycyjne.
• Termin zapadalności aktywów musi być krótszy niż trzy miesiące.

Znaczenie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

Firmy posiadające duże ilości gotówki i ekwiwalentów gotówki są postrzegane jako miecz obosieczny. Posiadanie dużej ilości gotówki i ekwiwalentów to oznaka dobrego zarządzania i mniejszego ryzyka. Jeśli firma ma dużo pieniędzy na dokonywanie płatności, jej ryzyko znacznie się zmniejsza. Jednak duże ilości gotówki i ekwiwalentów są również uważane za nieefektywne. Firmy z dużą ilością gotówki mają koszt alternatywny, nie zdobywając za to niczego.

Rozumie się, że płynność firmy musi być zgodna z płynnością sektora. Dlatego bardzo wysoki poziom może wskazywać na bezczynność, a bardzo niski poziom może wskazywać na ukryte ryzyko niewykonania zobowiązania.

Jak wycenić środki pieniężne i ich ekwiwalenty?

Istnieją różne wskaźniki mierzące płynność firm. Istnieje wiele wskaźników do pomiaru płynności firmy, takich jak na przykład szybki wskaźnik (test kwasowości). Jednak najbardziej optymalnym sposobem pomiaru gotówki i ekwiwalentów byłby wskaźnik gotówki. Jest to najbardziej restrykcyjny ze wszystkich wskaźników płynności, ponieważ uwzględnia tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Jego wzór obliczeniowy jest następujący: