Metody wyceny oparte na bilansie to metody wyceny przedsiębiorstw, które analizują bilans w celu określenia teoretycznej ceny przedsiębiorstwa. Znana jest również jako metoda praw własności.
Bilans składa się z aktywów, pasywów i kapitału własnego. Zgodnie z wartościami przyjmowanymi przez każdą z wartości składających się na bilans, a także tworzonymi między nimi relacjami, firma będzie miała taką lub inną wartość.
Bilans jest jak zdjęcie pewnego momentu firmy, więc te metody wyceniają firmę na określony moment czasu. Oznacza to, że nie biorą pod uwagę jego przeszłej lub przyszłej ewolucji, a jedynie dane w danej chwili. Przykładem równowagi może być:
Jak możemy sprawdzić, czy jest dużo danych. Dane te posłużą do obliczenia wartości nominalnej firmy.
Rodzaje metod wyceny na podstawie bilansu
Nie ma jednej metody oceny firmy poprzez bilans. Są to tradycyjne metody, które zostały opracowane przez ekspertów w tej dziedzinie. Wyróżniają się:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Wartość księgowa
Wartość księgowa jest również znana jako wartość księgowa, kapitał własny lub kapitał własny. Jest to wartość bilansowa kapitału plus rezerwy. Można go również obliczyć jako różnicę między sumą aktywów a należnościami.
Wartość zaznaczona na zielono to wynik sumy aktywów (406.794.000) minus suma zobowiązań (266.595.000)
- Skorygowana wartość księgowa
Ta metoda ma na celu rozwiązanie niektórych wad tradycyjnej wartości księgowej. Przykładowo, aby uzyskać bardziej realistyczny wizerunek firmy, powinniśmy wziąć pod uwagę te długi, których nie spodziewamy się odzyskać. W naszym przypadku wyobraźmy sobie, że klient stał się niewypłacalny i nie oczekujemy otrzymania tego, co jest nam winien. W saldzie pojawią się jako oczekujące konta, ale w rzeczywistości nie zamierzamy ich zbierać.
Jeżeli wartość niespłaconych rachunków netto (50 899 000) jest mniejsza, aktywa rzeczowe będą miały mniejszą wartość. Zatem wynik odjęcia sumy aktywów - suma pasywów będzie mniejszy. A w konsekwencji analizowana firma będzie miała mniejszą wartość.
- Wartość likwidacyjna
Wartość likwidacyjna firmy to wartość, jaką firma miałaby w przypadku likwidacji. To znaczy, jeśli sprzedamy aktywa i anulujemy długi, jaka będzie ich wartość? Rezultatem byłaby twoja wartość likwidacyjna.
W takim przypadku uwzględnilibyśmy wydatki takie jak odszkodowania dla pracowników, a także inne wydatki na likwidację firmy.
Wartość likwidacyjna zawsze zwraca najniższą wartość spośród wszystkich metod wyceny opartych na bilansie. Zakłada, że firma przestanie działać. Tymczasem pozostałe metody zakładają ciągłość firmy. Firma, której działalność ma być kontynuowana, zawsze będzie miała większą wartość niż ta, która ma zostać zamknięta.
- Wartość znacząca
Istotną wartością firmy byłaby hipotetyczna inwestycja, jaką należy poczynić, aby stworzyć firmę identyczną z wycenianą.
Można wyróżnić trzy klasy znacznej wartości: znaczna wartość brutto (cena rynkowa), znaczna wartość netto (cena rynkowa minus długi) oraz zmniejszona znaczna wartość brutto (znaczna wartość brutto minus długi bezkosztowe).
Jest to założenie bardzo teoretyczne, z ograniczeniami, jakie pociąga to za sobą w rzeczywistości gospodarczej.
Sprawdzanie salda
