Swap na zwłokę w spłacie kredytu (CDS) to finansowy instrument pochodny, który umożliwia zabezpieczenie ryzyka niewypłacalności aktywów finansowych.
Są to umowy dwustronne, które przenoszą ryzyko kredytowe między dwoma kontrahentami. Nabywca ochrony, który płaci okresową składkę oraz sprzedawca ochrony, który otrzymuje płatność w przypadku zdarzenia kredytowego.
Jest stosowany jako ubezpieczenie na wypadek niewykonania zobowiązania, przenosząc ryzyko aktywów na sprzedawcę CDS, który występuje jako ubezpieczyciel. Inwestor nabędzie CDS na aktywa finansowe w celu ochrony przed niewypłacalnością tego aktywa. Aby to zrobić, zapłacisz premię sprzedawcy CDS, która w przypadku bankructwa firmy, w której masz aktywa, zapłaci Ci wartość aktywów. Jeśli firma ostatecznie nie zbankrutuje, nabywca CDS straci premię na rzecz sprzedającego.
Nabywca zapewnia ściągnięcie wartości kredytu płacąc okresową składkę (byłoby to jako ubezpieczenie), jeżeli podmiot referencyjny CDS wejdzie w zdarzenie kredytowe (upadłość, restrukturyzacja lub wstrzymanie płatności) otrzyma określoną kwotę, ponieważ w takim przypadku sprzedający CDS musi zapłacić określoną kwotę kupującemu, który jest odpowiednikiem, który otrzymuje premię okresową.
Swapy te przeszły znaczący rozwój w ostatnich dziesięcioleciach i były jednym z najważniejszych narzędzi transmisyjnych kryzysu finansowego z 2007 r., ponieważ mają jakość przenoszenia ryzyka niewykonania zobowiązania z jednego podmiotu na drugi, i jeśli ocena aktywów nie jest tam prawidłowa istnieje możliwość, że sprzedawcy swapów ryzyka kredytowego w końcu pokryją toksyczne aktywa.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroZamianaPrzykład CDS na obligację
Zobaczmy przykład CDS na obligację:
W tym przypadku nabywcą CDS byłby wierzyciel obligacji, czyli osoba, która kupiła obligację i jest uprawniona do otrzymywania okresowych płatności odsetkowych (kuponu) oraz spłaty kapitału od długu. Gdyby wierzyciel chciał pokryć ryzyko niespłacenia tej obligacji, mógłby kupić CDS od osoby trzeciej, na przykład od instytucji finansowej.
Sprzedający CDS będzie domagał się okresowej zapłaty określonej kwoty (podobnie jak polisy ubezpieczeniowe), ale w przypadku niewykonania zobowiązania przez dłużnika, zapłaci kupującemu w tym czasie pełną kwotę kaucji (tj. , pozostałe odsetki do zwrotu oraz kapitał). W zamian za zapłatę sprzedający (ubezpieczyciel) może otrzymać tytuł do aktywa finansowego.