Ubezpieczenie giełdowe to rodzaj ubezpieczenia, który jest szeroko stosowany w operacjach związanych z handlem międzynarodowym. W ten sposób ubezpieczenie dewizowe gwarantuje, że towarzystwo ubezpieczeniowe zapłaci kwotę waluty po wcześniej ustalonej cenie, i to w przyszłym okresie.
Ubezpieczenie dewizowe jest więc ubezpieczeniem szeroko stosowanym przez firmy działające za granicą lub dokonujące transakcji w obcej walucie.
Jak wiemy, waluty podlegają wahaniom ceny, co sprawia, że jedna waluta jest mniej lub bardziej warta w porównaniu z inną. Tym samym firmy te narażone są na nagły spadek ceny tej waluty, w operacji obejmującej płatność w niedalekiej przyszłości, kończącej opłacalność operacji. To, biorąc pod uwagę, że dolar może dziś prezentować pewną wartość w stosunku do euro, ale jutro ta wartość może się drastycznie zmienić.
Ponadto ta moneta może odnotować znaczny wzrost wartości. Wzrost ten może w przyszłości generować przekroczenie kosztów dla firmy działającej za granicą. Firma, która zgodziła się na zakup z inną firmą, musi teraz zapłacić więcej za ten wzrost wartości.
W tym celu oferowane przez towarzystwo ubezpieczeniowe lub bank ubezpieczenie walutowe gwarantuje rozliczenie operacji w przyszłości w walucie obcej zgodnie z ustaleniami, ale po ustalonej wcześniej z tym podmiotem cenie. W ten sposób firma gwarantuje np. odebranie faktury, gwarantując jednocześnie cenę, po jakiej faktura zostanie obciążona. Dzięki temu ubezpieczeniu pracodawca jest objęty ewentualną dewaluacją lub podwyżką. Dewaluacja lub wzrost, który, jeśli jest bardzo intensywny, może zakończyć opłacalność operacji.
Niezależnie od tego, czy jesteś kupującym, czy sprzedającym, ubezpieczenie wymiany może być bardzo przydatne. W przypadku sprzedającego ubezpieczenie wymiany gwarantuje nam, że w przyszłości operacja, którą zamykamy dzisiaj, zostanie rozliczona po ustalonej z ubezpieczycielem cenie. To pomimo tego, że sprzedaliśmy towar w dolarach, a dziś, z powodu kryzysu gospodarczego, dolar ma niższą wartość niż wskazywał na zamknięcie operacji.
W ten sam sposób w przypadku kupującego możemy wykupić ubezpieczenie wymiany, jeśli przewidujemy, że waluta może się przewartościować, a zakup w przyszłości może być droższy. Dzięki ubezpieczeniu waluty gwarantujemy przestrzeganie uzgodnionej ceny, nawet jeśli waluta uległa aprecjacji lub dewaluacji.
W istocie mówimy o ubezpieczeniu gwarantującym cenę kupna i sprzedaży, zarówno eksporterom, jak i importerom. I to niezależnie od ewolucji cen walut.
Wymień cechy ubezpieczenia
Wśród cech, które definiują ten rodzaj ubezpieczenia, należy zwrócić uwagę na:
- Jest to ubezpieczenie szeroko stosowane w operacjach zagranicznych, w obcej walucie.
- Ubezpieczenie może zawrzeć zarówno sprzedawca, jak i kupujący.
- Ubezpieczenie to oferuje bank lub ubezpieczyciel.
- W obu przypadkach ubezpieczenie oferuje stałą cenę sprzedaży lub kupna.
- Gwarantuje uzgodnioną cenę, nawet w przypadku aprecjacji lub deprecjacji waluty.
- Z reguły ma ona zastosowanie w operacjach, które przewidują przyszłą płatność.
- Mówimy o ubezpieczeniu szeroko stosowanym w operacjach eksportu i importu towarów i usług.
- Ubezpieczenie gwarantuje cenę, ale nie pozwala nam korzystać z korzystnych wahań.
- Rozliczenie można przeprowadzić z wyprzedzeniem, o ile firma ubezpieczeniowa to zaakceptuje.
- Dojrzałość w ten sposób można zmodyfikować, jeśli obie strony wyrażą na to zgodę.
Do czego służy ubezpieczenie wymiany?
Chociaż w wyjaśnieniu widzieliśmy prosty przykład i choć znamy specyfikę tego rodzaju ubezpieczenia, wygodnie jest podkreślić stosowanie ubezpieczenia od wymiany dla kupujących i sprzedających, którzy w obliczu operacji zagranicznej chcą z tego ubezpieczenia.
Eksporterzy
Wyobraźmy sobie firmę, która sprzedaje maszyny do pakowania pudełek za granicę w Stanach Zjednoczonych. Maszyny te, których sprzedajemy 10, mają dziś na rynku wartość 1000 euro, więc ich wartość w dolarach przy cenie 1,18 dolara za euro na rynku wyniesie 1180 dolarów.
Wyobraźmy sobie też, że jesteśmy w momencie, gdy Hiszpania przechodzi kryzys i wierzymy, że w najbliższym czasie wartość euro spadnie. Ponadto oczekujemy, że otrzymamy płatność w ciągu roku, więc firma jest narażona na tę możliwą dewaluację, która w ten sam sposób może doprowadzić do utraty części rentowności prezentowanej przez tę operację.
W tym celu udajemy się do banku i wykupujemy ubezpieczenie od wymiany, które gwarantuje, że w ciągu roku otrzymamy wartość 10 sprzedanych maszyn w cenie 1000 euro za sztukę i ustalamy z podmiotem giełdę wartość 1,17 USD.
Tak więc, mimo że wartość waluty przy rozliczeniu transakcji dochodzi np. do 1,10 dolara za euro, to ubezpieczenie gwarantuje nam tę stałą cenę sprzedaży, na którą się umówiliśmy. W ten sposób chronimy się przed tą dewaluacją.
Importerzy
Przyjrzyjmy się teraz przeciwnej sytuacji.
Wyobraź sobie firmę, która kupuje surowiec za granicą, w Stanach Zjednoczonych, aby produkować towary w Hiszpanii. Dziś surowiec ten ma pewną wartość sprzedażową na rynku, ale jutro, ze względu na różne czynniki, wartość ta może się radykalnie zmienić. W ten sposób podnosząc wartość tego surowca i generując dodatkowy koszt dla firmy importującej, który ostatecznie zostaje przeniesiony na klienta i obniża naszą konkurencyjność.
Dlatego udajemy się do firmy ubezpieczeniowej, aby zagwarantować cenę zakupu, szacując, że dolar zagraniczny ma się przewartościować lub, w tym przypadku, dewaluować euro w nadchodzących miesiącach. W ten sposób, nawet jeśli zapłacimy w przyszłości, ubezpieczenie wymiany gwarantuje, że dokonany przez nas zakup zostanie zamknięty po cenie ustalonej w tym czasie, a nie po cenie wykazanej w momencie płatności.
Z tego powodu, jak powiedzieliśmy, operacja ta służy do zagwarantowania ceny, a tym samym zabezpieczenia przed ewentualnymi dewaluacjami naszej waluty lub przeszacowaniami w walucie obcej.
Uwaga
Należy podkreślić w obu przypadkach, że ubezpieczenie wymiany nie pozwala nam korzystać z korzystnych wahań kursów.
Oznacza to, że operacja jest zamykana po ustalonej cenie, chociaż w momencie zakupu oczekiwany przez nas spadek przekształcił się w rewaluację i jesteśmy bardziej zainteresowani zamknięciem operacji po cenie, jaką pokazuje dziś waluta.
W ten sposób operacja jest zawsze zamykana po ustalonej cenie.
Inne opcje podobne do ubezpieczenia wymiany
Wśród opcji dostępnych dla firmy, podobnie jak w przypadku ubezpieczenia giełdowego, należy wyróżnić:
Naprzód
Forward jest instrumentem zabezpieczającym ryzyko kursowe, stosowanym zarówno w eksporcie, jak i imporcie. Podobnie jak w przypadku ubezpieczenia walutowego, forward ustala stałą cenę maksymalnie na okres jednego roku, z miesięcznymi prowizjami, które pozwalają nam zamknąć operację w najbardziej dogodnym dla nas momencie. Czyli umożliwia zamknięcie operacji przy atrakcyjnej dla firmy zmianie.
Opcja gotówkowa
Opcja gotówkowa to zobowiązanie, na mocy którego firma i bank wzajemnie zobowiązują się do przestrzegania uzgodnionej wymiany na zakup lub sprzedaż jednej waluty za inną. I to w okresie między dwiema wcześniej ustalonymi przez obie strony datami.
Podobnie jak w przypadku ubezpieczenia walutowego, nie pozwala na skorzystanie z ewentualnych korzystnych wahań kursów walut.
Przedstawia różne rezerwy, dając możliwość zamknięcia operacji po uzgodnionej cenie, czyli z premią (rewaluacja waluty) lub z dyskontem (dewaluacja waluty).