Narodziny nowego kryzysu finansowego

Siedem lat temu Stany Zjednoczone po raz pierwszy w historii umieściły stopę procentową w przedziale od 0 do 0,25%. Siedem lat później Rezerwa Federalna zacznie je lekko podnosić w obawie przed nowym kryzysem finansowym. W obliczu tej wiadomości, większość analityków zastanawiała się, kiedy to nastąpi.Dziś po południu prezes Rezerwy Federalnej wyjaśnił wątpliwości, "stopy procentowe na obecnym poziomie przez dłuższy czas mogą generować nadmierne ryzyko i naruszyć stabilność finansową", ostrzegając, że podwyżka stóp jest nieuchronna.

Dlaczego podejmujesz nadmierne ryzyko? Zrobimy mały przegląd tego, jak stopy procentowe zmieniły się w ostatnich latach i jak wpłynęły na gospodarkę.

stopy procentowe zostały one obniżone w 2001 roku, aby złagodzić skutki bańki internetowej, zarówno w Europie, jak iw Stanach Zjednoczonych. Zachęciło to ludzi do zadłużania się, zwiększając konsumpcję i inwestycje. Kilka lat później to zadłużenie i inwestycje okazały się nadmierne, powodując bańkę finansową i nieruchomościową w wielu krajach świata. Ta nadmierna podaż pieniądza (niskie stopy procentowe) spowodowała, że ​​ludzie konsumowali ponad stan, wywołując kryzys finansowy 2008 roku. Analitycy ekonomiczni uznali, że stopy procentowe były zbyt niskie zbyt długo.

Cóż, stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych wynosiły od 1% do 2% przez trzy lata, podczas gdy teraz idziemy na siódmy rok z rzędu ze stopami procentowymi od 0% do 0,25%, jego najniższy poziom w historii. Zapnij pasy, kolejka górska jest coraz wyższa.

Wielokrotnie w historii wykazano, że niskie stopy procentowe przez długi czas tworzą bańki. Dlatego pytanie, które powinniśmy sobie zadać, nie brzmi, kiedy wzrosną stopy procentowe, ale dlaczego wcześniej tego nie robili. Usprawiedliwieniem było to, że ożywienie wzrostu gospodarczego trwało znacznie dłużej, co zmusiło do dłuższego utrzymywania niskich stóp procentowych.

Zalanie gospodarki tanimi pieniędzmi daje spokój i pewność siebie. Giełdy rosną, państwa mogą się tanio finansować (nawet przy ujemnym oprocentowaniu), a inwestycje rosną. Powinno to stworzyć wiele miejsc pracy i zwiększyć produktywność, ale w wielu miejscach tak się nie dzieje, po prostu zwiększają zyski dzięki inżynierii finansowej.

Gdyby obniżanie stóp procentowych i wstrzykiwanie płynności gospodarce były kamieniem filozoficznym finansów, nie byłoby już recesji ani kryzysów gospodarczych. Zamiast tego trwają recesje i nikt nie wie, co się stanie, jeśli ta polityka będzie nadal stosowana. Jedyne, co wiemy, to to, że ostatnim razem, gdy zostały zastosowane, spowodowały silniejszy kryzys niż ten, który wyleczyli.