Indeks ważony wartością lub indeks ważony kapitalizacją to rodzaj indeksu giełdowego, który jest tworzony na podstawie kapitalizacji rynkowej każdego z papierów wartościowych, które składają się na indeks. Czasami nie cały kapitał rynkowy każdego papieru wartościowego jest wykorzystywany, a jedynie wolny obrót.
Oblicza się ją, dodając kapitalizację rynkową każdej z akcji tworzących indeks, następnie dzieląc ją przez wartość indeksu w roku bazowym, a następnie mnożąc przez określoną liczbę indeksu (zwykle 100).
Ten rodzaj indeksu jest tym, który najwierniej oddaje rzeczywistość rynkową. Większość światowych indeksów giełdowych wykorzystuje tę metodę kalkulacji, np. S&P 500 i IBEX 35.
Zalety wskaźników ważonych kapitałem
- Ten rodzaj indeksu giełdowego jest brany pod uwagę obiektywny sposób mierzenia względnego znaczenia każdej wartości składającej się na indeks, ponieważ mierzy go na podstawie jego całkowitej wartości, a nie ceny każdej akcji, jak ważone indeksy cen.
- Są one zgodne z makro: jest to jedyny rodzaj indeksu, w który mogliby inwestować wszyscy inwestorzy (Siegel 2003).
- Zgodnie z modelem wyceny aktywów finansowych (CAPM), jest to jedyny efektywny portfel rynkowy dla aktywów ryzykownych.
- Wymaga mniej równoważenia i regulacji niż inne indeksy pod względem podziału lub dywidendy z akcji.
Wady wskaźników ważonych kapitałem
- Najważniejszą wadą wskaźników ważonych kapitałem jest to, że widać can pod nadmiernym wpływem akcji, które mają dużą wartość ekonomiczną. Na przykład w 2007 roku 5 największych hiszpańskich firm reprezentowało 65% Ibex 35.
- Kolejną wadą jest to, że te indeksy, ważone według wartości każdej firmy, są przeważone przez akcje, które są przewartościowane przez rynek.
Przykład indeksu ważonego wartościowo
Załóżmy, że tworzymy indeks giełdowy ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 3 akcje. Ceny akcji na dzień 1 stycznia 2017 r. wynoszą:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro| Cena akcji | Liczba akcji | Kapitalizacja rynkowa | |
|---|---|---|---|
| Wartość A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Wartość B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| Wartość C | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Całkowity | 53.000 € |
Jeżeli wartość akcji na dzień 1 stycznia 2018 r. przedstawia się następująco:
| Cena akcji | Liczba akcji | Kapitalizacja rynkowa | |
|---|---|---|---|
| Wartość A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Wartość B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| Wartość C | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Całkowity | 48.500 € |
Jeśli policzymy pierwszą tabelę (01.01.2017) jako rok bazowy, wartość indeksu w momencie drugiej tabeli (1.01.2018) będzie wynosić:
Indeks wartości = 48 500 / 53 000 x 100 = 91,5
Jak widać, chociaż akcje A i B wzrosły, biorąc pod uwagę, że łączna wartość akcji C jest dwa razy większa od pozostałych dwóch, a ich cena spadła, ma to większy wpływ na indeks niż pozostałe dwie.