Kontrakt na instrumenty pochodne to dokument, który odzwierciedla porozumienie umowne dotyczące ewolucji składnika aktywów, zwanego aktywem bazowym.
Najszerzej stosowanym modelem kontraktu w zabezpieczeniach finansowych i operacjach lewarowania jest ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Umowy te muszą dokładnie określać zarówno ogólne, jak i szczegółowe warunki, które mają wpływ na operacje. Istotne zmiany ceny w wyniku podziału, podwyższenia kapitału, zawieszenia obrotu, naliczanych stóp procentowych i ich spreadów, metod stosowanych w celu uniknięcia niewykonania zobowiązań pomiędzy stronami, izb rozliczeniowych, form i czasu rozliczenia, depozytu powinny się pojawić., podmioty finansowe które pozwalają na wymianę.
Istnieje wiele różnych kontraktów pochodnych na waluty, metale, towary, indeksy, akcje, obligacje, stopy procentowe.
Z drugiej strony istnieją modele kontraktów finansowych na rynkach niezorganizowanych OTC (Over the Counter), gdzie nie ma izby rozliczeniowej, będące umowami dwustronnymi negocjowanymi z kontrahentami, na ogół animatorzy rynku gdzie w przeciwieństwie do rynków zorganizowanych inwestor nie będzie musiał składać gwarancji, z drugą stroną biorącą udział w negocjacjach zawarte są umowy o nettingu i zabezpieczeniach. Ten rodzaj kontraktu wiąże się z wyższym ryzykiem, ponieważ jego aktywa są trudne do wyceny i kontroli.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroRynek ten w ostatnich latach gwałtownie się rozrósł i był jednym z odpowiedzialnych za pogłębiający się kryzys gospodarczy. Z tego powodu regulatorzy starają się ograniczać i kontrolować operacje dokonywane na miarę dla każdej operacji lub klienta, dzięki nowej ustawie Dodda-Franka, która stanowi, że wszystkie kontrakty finansowe OTC podlegają nadzorowi ze strony regulatorów finansowych, ale jednak nie obejmuje kontrolę pozycji netto brokera na rynku lub procent pokrycia pozycji jego klientów, a między stronami mogą wystąpić konflikty interesów, w wielu przypadkach, w przeciwieństwie do inwestorów i przy różnicach cen znacznie powyżej sklep.
Z drugiej strony należy zauważyć, że w USA 90% pozagiełdowych instrumentów pochodnych znajduje się w rękach czterech banków.
Rodzaje pochodnych instrumentów finansowych
Istnieją różne rodzaje pochodnych instrumentów finansowych:
- Kontrakty terminowe: są przedmiotem obrotu na zorganizowanych rynkach. Są to umowy standaryzowane.
- Forward: Są przedmiotem obrotu na rynkach OTC. Są to kontrakty terminowe rozliczane na różnice.
- Opcje: Płaci się premię stanowiącą część wartości opcji, inwestor ma prawo kupić lub sprzedać aktywa po uzgodnionej cenie. Opcje są generalnie przedmiotem obrotu na zorganizowanych rynkach, chociaż coraz częściej spotyka się opcje pozagiełdowe.
- Swapy: są notowane na rynkach OTC, mają przyszły termin zapadalności i są rozliczane na podstawie różnicy między przyszłymi cenami aktywów bazowych a uzgodnioną ceną.
Aby móc handlować produktami pochodnymi, konieczne jest zapewnienie gwarancji. W przypadku rynków zorganizowanych inwestor będzie musiał pokryć gwarancje rynkowe, natomiast na rynkach niezorganizowanych inwestor będzie musiał pokryć gwarancje ustanowione przez kontrahenta.
Redaktor poleca:
Instrumenty pochodne
Kredytowe instrumenty pochodne
Różnica między przyszłością a przyszłością