Wartość zewnętrzna opcji

Zewnętrzna wartość opcji lub znana również jako wartość w czasie, to różnica między premią a wartością wewnętrzną.

Dlatego jego wzór do obliczeń byłby następujący:

Wartość czasu = Premium - Wartość wewnętrzna

Znaczenie wartości czasu

Wartość czasu reprezentuje oczekiwany wzrost wartości wewnętrznej opcji. W opcji europejskiej określa ilościowo prawdopodobieństwo, że opcja będzie wykonalna po wygaśnięciu. W przypadku opcji amerykańskiej określa ilościowo prawdopodobieństwo, że opcja będzie możliwa do zrealizowania przez całe życie.

Wartość w czasie rośnie, gdy wzrasta niepewność co do zakresu wahań aktywów bazowych do wygaśnięcia opcji. W związku z tym osiąga maksymalną wartość, gdy cena wykonania jest równa cenie aktywa bazowego.

Gotowy do inwestowania na rynkach?

Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.

Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com

Chcę inwestować z Etoro

W miarę upływu czasu wartość opcji maleje. Data wygaśnięcia jest równa 0, ponieważ znikają niepewności dotyczące ceny rozliczenia aktywów bazowych.

Wartość czasu będzie wzrastać wraz z dłuższym terminem zapadalności i zmienności. Z kolei im składka jest wyższa, a wartość wewnętrzna niższa, wartość zewnętrzna będzie wyższa.

Zobaczmy przykład droższej składki:

Załóżmy, że dwie akcje A i B kosztują 15 EUR.

Akcje A wykazywały zakres wahań wynoszący 30% w ciągu ostatnich 6 miesięcy, przy minimum 12,75 € i maksimum 17,25 €.
Akcja B wykazywała zakres wahań 15% w ciągu ostatnich 6 miesięcy, przy minimum 13 875 € i maksimum 16 125 €.

Opierając się na historycznych szeregach cenowych i intuicyjnie, prawdopodobieństwo wykonania opcji sprzedaży 13 EUR i wezwania do wykonania zlecenia wykonania zlecenia o wartości 17 EUR, które wygasa w ciągu sześciu miesięcy, jest większe w przypadku akcji A niż w przypadku akcji B.

W pierwszym przypadku obie ceny wykonania mieszczą się w historycznym zakresie wahań okresu, aw drugim przypadku poza wspomnianym zakresem. W związku z tym premie opcyjne dla Akcji A będą droższe niż premie opcyjne dla Akcji B.

Graficzna ilustracja opcji kupna w funkcji wartości czasu i wartości wewnętrznej