Rynek terminowy to taki, na którym transakcje i obowiązująca cena są uzgadniane w danym momencie, ale zostaną sfinalizowane w przyszłości (od dwóch dni roboczych).
Na rynku terminowym kupujący i sprzedający dochodzą do porozumienia w sprawie określonej ceny sprzedaży, która będzie obowiązywać w celu realizacji transakcji w przyszłości (przynajmniej kilka dni roboczych później). Istotą umowy jest to, że nawet w przypadku zmiany warunków rynkowych lub innych okoliczności w momencie finalizacji transakcji, wcześniej uzgodniona cena zostanie utrzymana.
Cel rynku terminowego
Głównym celem rynku terminowego jest uniknięcie ryzyka poprzez umożliwienie stronom negocjacji ceny w określonym czasie i pewność, że wahania rynkowe nie będą na nie wpływać.
Rynek terminowy ma tę zaletę, że zapewnia większe bezpieczeństwo, umożliwiając lepsze planowanie działań w czasie oraz uzyskanie ochrony na wypadek, gdyby wahania cen lub inne wartości były szkodliwe.
Główną wadą rynku terminowego jest utrata korzyści, które zostałyby uzyskane w scenariuszu, w którym wahania cen są korzystne dla organizacji.
Charakterystyka rynku terminowego
Podstawowe cechy rynku terminowego to:
- Prowadzone są dwustronne negocjacje, w których strony uzgadniają cenę i warunki transakcji.
- Transakcja zostanie przeprowadzona w przyszłości na uzgodnionych warunkach, niezależnie od zmiany warunków rynkowych lub cen.
- Transakcja ma miejsce co najmniej dwa dni robocze po zawarciu transakcji i zazwyczaj trwa 3-6 miesięcy później.
- Zwykle istnieje umowa, w której określone są warunki umowy.
Gdzie obowiązuje rynek terminowy
Kontrakty terminowe są zazwyczaj stosowane do kupna i sprzedaży produktów, aktywów lub usług, których cena ulega znacznym wahaniom. Wśród tych rynków mamy:
- Wymiana zagraniczna.
- Ropa naftowa.
- Miedź.
Przykład rynku terminowego
Załóżmy, że hiszpański inwestor chce kupić 500 000 dolarów na projekt. Boisz się, że w niedalekiej przyszłości cena dolara wzrośnie, więc chcesz się zabezpieczyć przed tym ryzykiem. Aby to osiągnąć, negocjuje ze sprzedawcą dolara, aby ustalić cenę (powiedzmy, że kurs wymiany wynosi 1,11 euro za dolara), chociaż zakup walut zostanie dokonany w ciągu najbliższych trzech miesięcy.
Kiedy nadchodzi czas operacji, 500 000 dolarów jest kupowanych i sprzedawanych po uzgodnionym kursie wymiany, mimo że może się on różnić od obecnego (na przykład 1,55 euro) i szkodzić lub przynosić korzyści którejkolwiek ze stron.