Flash Crash 2010 miał miejsce 6 maja 2010 r., w którym indeks Dow Jones spadł o około 1000 punktów w ciągu zaledwie pięciu minut. To bankructwo finansowe zostało spowodowane użyciem programu komputerowego zdolnego do składania dużych zamówień sprzedaży.
Tzw. Flash Crash 2010 roku był drugim co do wielkości krachem indeksu Dow Jones (1010,14 pkt.) i najważniejszym spadkiem w ciągu jednego dnia (998,5 pkt.). Taki upadek stawiał pod znakiem zapytania bezpieczeństwo niektórych rynków, na których działają maszyny.
Co wydarzyło się 6 maja 2010 roku?
Rynki amerykańskie otwierały się niżej. Wszystkich zaprzątała troska o greckie zadłużenie. Obawiano się, że skompromitowana sytuacja Greków rozprzestrzeni się na resztę Europy.
Około 14:42 normalność została złamana. Dow Jones odnotował spadek, który przekroczył 300 punktów iw ciągu zaledwie pięciu minut doszło do monumentalnego krachu o ponad 600 punktów, odnotowując tego samego dnia spadek o około 1000 punktów.
O 15:07 rynek zdołał odbudować się po spektakularnym krachu, odzyskując ponad 600 straconych punktów w ciągu zaledwie pięciu minut.
Nie tylko Dow Jones został dotknięty. S&P 500 również ucierpiał, spadając o 10%.
Przyczyny i winowajcy Flash Crash
Dziś maszyny są zaprogramowane w taki sposób, aby umożliwiały wykonanie dużej ilości operacji w ciągu milisekund. Jest to tak zwany High Frequency Trading (HFT).
Na giełdzie pośrednicy dysponujący najmocniejszymi maszynami mogą wcześniej dowiedzieć się, jaka jest sytuacja na rynku i zobaczyć, jakie są dostępne oferty kupna i sprzedaży. Krótko mówiąc, zaledwie kilka tysięcznych sekundy przewagi może pozwolić na osiągnięcie bardzo ważnych korzyści.
Jednak 6 maja 2010 r. wszystkie systemy komputerowe działały jednocześnie w tym samym kierunku, powodując krach na rynku w ciągu zaledwie pięciu minut.
Początkowo uważano, że to awaria spowodowana przez systemy handlu wysokiej częstotliwości (HFT), ale za komputerami był winowajca manipulujący rynkiem. Amerykańskie władze przeprowadziły dochodzenie i skontaktowały się z londyńskim agentem kontraktów terminowych Navinder Singh Sarao.
Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych oskarżył Sarao o używanie programu komputerowego do manipulowania kontraktami terminowymi na indeks S&P 500. Używając tego systemu, Sarao wystawiał fałszywe zlecenia sprzedaży po różnych cenach. W ten sposób Sarao próbował obniżyć ceny. Gdy zlecenia sprzedaży zostały anulowane, wykorzystał ten moment, by kupić tanio. Dzięki temu manewrowi Sarao udało się osiągnąć szacowany zysk w wysokości 40 milionów dolarów.