Rozliczanie kontraktów terminowych i opcji

Rozliczenie kontraktów futures i opcji jest wynikiem operacji kupna-sprzedaży finansowych instrumentów pochodnych i alokacji wszystkich generowanych przez nią ruchów księgowych.

Rozliczenie kontraktów futures i opcji następuje z chwilą ich wygaśnięcia i wejścia w życie kontraktu.

Rodzaje rozliczenia kontraktów futures i opcji

Co do zasady możemy powiedzieć, że istnieją dwa rodzaje rozliczeń produktów pochodnych:

• Według różnic: Operacja rozliczana jest jako różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży lub odwrotnie. Na rachunku pieniężnym powiązanym z rachunkiem rynkowym znajduje się zapis księgowy, w którym inwestor może zobaczyć ruchy księgowe rozliczenia operacji, takie jak zwrot gwarancji, koszt operacji, zrealizowany zysk lub strata oraz rynek oceniać.
• Przy dostawie: Polega na dostawie w terminie zapadalności aktywa bazowe to jest negocjowane. Wyobraźmy sobie, że działamy z Przyszłość oleju. W momencie zapadalności podmiot, który oferuje operacje na tych kontraktach futures, musi dostarczyć swojemu klientowi baryłkę ropy naftowej. W wielu podmiotach to, co robią, polega na tym, że zmuszają klienta do sprzedaży swojej pozycji lub bezpośrednio jednostka zamyka operację, ponieważ nie dokonuje fizycznej dostawy danego składnika aktywów bazowych. Jednak ten przykład dostawy baryłki ropy jest powszechny w Stanach Zjednoczonych wśród tych bardzo profesjonalnych spekulantów, którzy handlują swoimi kontraktami futures lub opcjami.

Przykład rozliczenia kontraktów futures i opcji

Spójrzmy na przykład rozliczenia kontraktów futures, ponieważ jest prostszy niż opcje.

Załóżmy, że Juan kupuje Ibex 35 Future za 10 000 punktów i decyduje się go sprzedać za 10 100 punktów. Koszt operacji wynosi 2 euro za podróż lub rundę, a kurs rynkowy stosowany przez Meff wynosi 1 euro. Gwarancja, że ​​Meff ubiega się o 1 Kontrakt Ibex 35 wynosi 9000 euro.

Dlatego Juan zobaczy następujące ruchy odzwierciedlone w dniu D, chociaż Bank rozliczy się z rynkiem w D+1. Juan ma saldo konta w wysokości 10 000 euro, ale oni zatrzymują 9 000 euro, aby móc działać.

• Zwrot gwarancji = 9000 euro
• Zysk brutto = 100 euro
• Prowizja operacji = 4 euro (2 euro za podróż lub rundę, czyli kup + sprzedaj)
• Kurs rynkowy = 1 euro
• Saldo konta = 10 095 euro