Aktywa wolne od ryzyka to takie, których rentowność jest znana z góry i nie przedstawia a priori ryzyka. Oznacza to, że nie wykazuje zmienności (lub wykazuje znacznie mniejszą niż reszta aktywów), a zatem jego wartość nie zmieni się znacząco w czasie.
Aktywa wolne od ryzyka stanowią najbezpieczniejszą inwestycję spośród oferowanych na rynku. Ponadto są one punktem odniesienia w relacji między tymi dwiema zmiennymi, co wyraża się w granicy efektywnego portfela.
Istotną kwestią w świecie finansów, zwłaszcza w badaniu portfeli inwestycyjnych, jest relacja między rentownością a ryzykiem. Im wyższe ryzyko przedstawia aktywa, tym wyższy oczekiwany zwrot z tego aktywa. W konsekwencji aktywa wolne od ryzyka będą miały bardzo niski zwrot.
Typowym przykładem aktywów wolnych od ryzyka jest dług publiczny bardzo wypłacalnego kraju.
Po co inwestować w wolne od ryzyka aktywa?
Aktywa wolne od ryzyka są preferowaną opcją dla najbardziej konserwatywnych inwestorów. Dzieje się tak, ponieważ są gotowi poświęcić swoje korzyści w zamian za większe bezpieczeństwo.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroPonadto jego rentowność jest uważana za minimalną wartość, jaką można uzyskać na rynku; bo gdyby rentowność aktywów wolnych od ryzyka wynosiła np. 1%, żaden inwestor nie byłby zainteresowany projektem, który oferowałby niższą rentowność. Z tego powodu uważa się, że jakakolwiek inwestycja obarczona ryzykiem, której rentowność jest niższa niż tych aktywów, nie ma sensu.
Różnica między aktywami wolnymi od ryzyka a aktywami z bezpiecznej przystani
Konieczna jest wiedza, jak odróżnić aktywa wolne od ryzyka od aktywów „bezpiecznej przystani”. Mają one zwykle bardzo niską zmienność, ale nie zero. Mogą być nawet antycykliczne w odniesieniu do sytuacji gospodarczej. Oznacza to, że jego wartość wzrasta, gdy gospodarka spada i odwrotnie. Przykładem tego jest złoto.
Doświadczenie, po przeanalizowaniu XIX i XX wieku, pokazuje, że dług publiczny również nie jest wykluczony z możliwości niewypłacalności. Podsumowując, możemy powiedzieć, że trudno jest potwierdzić rzeczywiste istnienie aktywów wolnych od ryzyka bez wzbudzania silnych kontrowersji. Jednak zamiast tego można użyć niektórych wartości referencyjnych. Zwykle długu publicznego lub schronienia.
