Realna stopa procentowa lub realna stopa procentowa to zysk netto, który uzyskujemy z transferu pewnej ilości kapitału lub pieniędzy, po uwzględnieniu skutków i korekt inflacji.
Musimy pamiętać, że wartość pieniądza nie jest taka sama teraz jak w przyszłości, to znaczy przy określonej ilości pieniędzy nie możemy kupić tego samego dzisiaj, jak za 3 lata.
Rzeczywista stopa procentowa to bardzo ważna informacja, którą trzeba znać, ponieważ pozwala nam wiedzieć, ile nasz podmiot pobiera od nas za udzielenie kredytu, kredytu hipotecznego, czy nawet za rentowność, którą nam oferuje za deponowanie naszych oszczędności .
W związku z tym można go ogólnie zastosować do dwóch rodzajów operacji:
- Inwestycje: Dowiemy się, jaka jest rentowność netto inwestycji. Szczególnie ważna jest znajomość realnej stopy procentowej w przypadkach, gdy realny zwrot nie przekracza zwrotu z tej inwestycji.
- Pożyczki lub kredyty: Poznamy realną stopę procentową jaką nalicza nam podmiot.
Stawki realne i ich związek z gospodarką
- Wysokie stawki królewskie: Dla gospodarki o silnym wzroście i przytłoczonej konsumpcji. Będzie użyty restrykcyjna polityka monetarna i w chwilach braku kontroli inflacja.
- Niskie stawki realne: Gospodarka Puna, która wymaga reaktywacji. Będą używane w ekspansywna polityka monetarna.
- Ujemne stawki realne: Dla gospodarki seryjnej recesja. Banki centralne zawsze były podejrzliwe wobec tego typu sytuacji. To, że realne stopy są ujemne, oznacza, że taniej jest spłacić pożyczkę niż aprecjacja dobra, które kupiliśmy tą pożyczką. Utrzymywanie takiej sytuacji przez długi czas niepotrzebnie może na dłuższą metę wywołać bańki spekulacyjne o niepewnym wyniku końcowym.
Sposób obliczania
Aby obliczyć rzeczywistą stopę procentową, musimy odjąć stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej (forma przybliżona), przy czym nominalna stopa procentowa jest tą, która jest wyrażona w walucie krajowej i która nie uwzględnia wpływu inflacji, a zatem nie uwzględnia siły nabywczej.
r - Realna stopa procentowa.
ja - Nominalna stopa procentowa.
π - Inflacja.
Z drugiej strony. Ważne jest również uwzględnienie kalkulacji realnej rentowności, służącej do pomiaru opłacalności inwestycji z uwzględnieniem inflacji cen:
ja - Nominalna stopa procentowa.
g - stopa inflacji w danym okresie (zwykle roczna).
Krajowa stawka podatku od uzyskanych zysków jest odejmowana od nominalnej rentowności, która będzie zależeć od transzy, w której znajduje się ten zysk oraz jego rocznej krańcowej stopy.
Przykładowe obliczenie rzeczywistych odsetek
Wyobraźmy sobie, że pożyczamy 200 euro przyjacielowi, przy nominalnym oprocentowaniu 3%. W następnym roku, kiedy spłacił nam pożyczkę, inflacja wyniosła 2%. Oznacza to, że chociaż zastosowaliśmy nominalne odsetki w wysokości 3% i zwraca to 206 euro, realna stopa procentowa, którą zastosowaliśmy, wyniosła 1% (3% -2%) od kwoty głównej pożyczki (200 euro ) ma mniejszą wartość w kolejnym roku ze względu na efekt inflacyjny.
Załóżmy, że nasz bank dał nam nominalne oprocentowanie 5% dla rocznej lokaty. Pod koniec roku chcemy wiedzieć, jakie jest realne oprocentowanie, które uzyskaliśmy wraz z lokatą.
Aby obliczyć realną stopę procentową, musimy odjąć inflację w strefie euro lub kraju naszego zamieszkania, która odpowiada okresowi lokaty, w naszym przypadku roku kalendarzowemu.
Do obliczenia inflacji stosuje się wskaźnik CPI (indeks cen konsumenckich). Wyobraźmy sobie, że w naszym przykładzie jest to 1%.
Dzięki tym danym możemy obliczyć realne oprocentowanie zaciągniętego przez nas rocznego depozytu.
r = 5% - 1% = 4%
Nasza inwestycja wynajęła nam 4% w ciągu roku, po uwzględnieniu inflacji. Kluczem jest użycie rodzaju inflacji, który wydaje nam się najbardziej odpowiedni do porównania, którego chcemy dokonać.
Przykład obliczenia rzeczywistej rentowności
Załóżmy, że hiszpańska firma eksportuje drewno do Niemiec. W tym roku, po zamknięciu księgowości, spółka chce obliczyć realną rentowność, biorąc pod uwagę, że indeks cen publikowany przez Eurostat wynosi 2% rocznie, a efektywna nominalna stopa procentowa wyniosła 3%.
W związku z tym:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Realna rentowność firmy to 0,98% po uwzględnieniu efektu inflacji.