Wskaźniki wypłacalności mierzą wypłacalność firmy, czyli jej zdolność do wywiązywania się z zobowiązań finansowych w perspektywie średnio- lub długoterminowej.
Wszystkie dane użyte do wyliczenia współczynników wypłacalności pochodzą z bilansu. Chociaż wszystkie z nich indywidualnie mierzą wypłacalność firmy, ważne jest, aby używać ich razem, aby przeprowadzić dobrą analizę, ponieważ niektóre mogą być obciążone formą kapitalizacji firmy, to znaczy, jeśli jest ona bardziej finansowana za pomocą krótkich lub dług długoterminowy .
Jakie są współczynniki wypłacalności?
Rozważane są cztery wskaźniki wypłacalności: wskaźnik zadłużenia, wskaźnik zadłużenia długoterminowego, wskaźnik zadłużenia oraz wskaźnik dźwigni finansowej:
Interpretacja współczynników wypłacalności
Przy obliczaniu współczynników wypłacalności należy wziąć pod uwagę kilka czynników, ponieważ każdy z nich mierzy wypłacalność z jednej perspektywy. Na przykład wskaźnik zadłużenia obejmuje tylko dług zagraniczny, do którego zalicza się odsetki. Z drugiej strony wskaźnik dźwigni finansowej obejmuje zarówno dług zewnętrzny (pasywa), jak i dług wewnętrzny (kapitał własny).
Przy obliczaniu współczynników wypłacalności ważne jest dokonywanie porównań ze spółkami z tego samego sektora i tej samej wielkości, ponieważ niektóre sektory mogą mieć wyższe współczynniki niż inne.
Chociaż te wskaźniki są bardzo przydatne i szeroko stosowane w analizie biznesowej, mają kilka ograniczeń:
- Porównując firmy jesteśmy ograniczeni różnymi formami księgowości.
- Różnica między sektorami
- Interpretacja wskaźników wymaga głębokiej analizy.
- Dane bilansowe mierzą sytuację firmy w danym czasie.
Inne wskaźniki, które również mierzą zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych, to wskaźniki płynności, główna różnica między nimi a wskaźnikami wypłacalności polega na tym, że wskaźniki wypłacalności mierzą zdolność firmy do spłaty zadłużenia w długim okresie, podczas gdy te z płynnością wyrażają zdolność firm do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych.
PrzewagaWskaźnik wskaźnika zadłużenia aktywów ogółem