Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to pozycja księgowa należąca do aktywów obrotowych bilansu firmy. Odpowiada to zarówno dostępnej gotówce, jak i aktywom krótkoterminowym, które można natychmiast zamienić na gotówkę.

Aby pokryć płatności z działalności operacyjnej, firmy posiadają skarbiec składający się z różnych aktywów. Posiadanie większej ilości gotówki niż to konieczne stanowi koszt alternatywny dla firmy.

Z tego powodu część tych środków pieniężnych jest inwestowana w aktywa krótkoterminowe (na przykład bony skarbowe lub depozyty na żądanie), aby uzyskać zwrot z nadwyżki środków pieniężnych. Wszelkie aktywa krótkoterminowe, które można zamienić na pieniądze w czasie krótszym niż 90 dni bez ryzyka utraty wartości, uważa się za ekwiwalent środków pieniężnych. Dlatego jest uważany za gotówkę i ekwiwalent wszystkich pieniędzy, które firma ma „natychmiast”.

Przepływ środków pieniężnych

Wymagania dotyczące uznania składnika aktywów za ekwiwalent pieniężny

Aby składnik aktywów został sklasyfikowany jako ekwiwalentny, musi spełniać szereg wymagań. Oto kilka przykładów.

Musi być łatwo wymienialny na gotówkę przy zmniejszonym ryzyku zmiany wartości.
Przedmiotowy zasób musi zostać wykorzystany do zaspokojenia płatności krótkoterminowych. Dlatego nie można go uznać za aktywa inwestycyjne.
Termin zapadalności aktywów musi być krótszy niż trzy miesiące.

Znaczenie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

Firmy posiadające duże ilości gotówki i ekwiwalentów gotówki są postrzegane jako miecz obosieczny. Posiadanie dużej ilości gotówki i ekwiwalentów to oznaka dobrego zarządzania i mniejszego ryzyka. Jeśli firma ma dużo pieniędzy na dokonywanie płatności, jej ryzyko znacznie się zmniejsza. Jednak duże ilości gotówki i ekwiwalentów są również uważane za nieefektywne. Firmy z dużą ilością gotówki mają koszt alternatywny, nie zdobywając za to niczego.

Rozumie się, że płynność firmy musi być zgodna z płynnością sektora. Dlatego bardzo wysoki poziom może wskazywać na bezczynność, a bardzo niski poziom może wskazywać na ukryte ryzyko niewykonania zobowiązania.

Jak wycenić środki pieniężne i ich ekwiwalenty?

Istnieją różne wskaźniki mierzące płynność firm. Istnieje wiele wskaźników do pomiaru płynności firmy, takich jak na przykład szybki wskaźnik (test kwasowości). Jednak najbardziej optymalnym sposobem pomiaru gotówki i ekwiwalentów byłby wskaźnik gotówki. Jest to najbardziej restrykcyjny ze wszystkich wskaźników płynności, ponieważ uwzględnia tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Jego wzór obliczeniowy jest następujący: