Variable Capital Investment Companies (SICAV) to instrument inwestycyjny, którego celem jest nabywanie zbywalnych papierów wartościowych i innych aktywów finansowych. Są własnością co najmniej 100 udziałowców i wymagają minimalnego kapitału 2,4 mln euro.
Ten instrument wspólnego inwestowania jest dość powszechny w Europie, choć rzadki w pozostałej części świata. Z tego powodu skupimy się w tym artykule na SICAV w Hiszpanii.
Ze względu na zalety, które zobaczymy poniżej, SICAV są preferowaną opcją dla dużych fortun do zarządzania swoimi aktywami. Chociaż inne osoby również mogą skorzystać z funduszy inwestujących w tego typu firmy.
To narzędzie inwestycyjne jest postrzegane przez sektory społeczeństwa jako mechanizm uchylania się od płacenia podatków i kwestionują one realność stu wymaganych partnerów.
W rzeczywistości różne grupy domagają się zmiany opodatkowania, ale podejście to jest odrzucane, ponieważ stwierdza się również, że może nastąpić ucieczka kapitału do innych korzystniejszych krajów, takich jak Luksemburg.
Charakterystyka SICAV
Wśród największych korzyści oferowanych przez SICAV są niskie opodatkowanie i możliwość odroczenia płatności podatku. Oznacza to, że kiedy pieniądze są w społeczeństwie, są opodatkowane według bardzo niskiej stawki. Na przykład w Hiszpanii jest opodatkowany w wysokości 1% zamiast 30% podatku od osób prawnych (o ile nie jest przewożony gdzie indziej). Jednak gdy kapitał zostanie zwrócony inwestorowi, musi zostać zadeklarowany na rzecz Skarbu Państwa, opodatkowany tak samo jak niektóre akcje, czyli jako zwrot z kapitału ruchomego.
Jednocześnie w SICAV można przenosić kwoty bez konieczności płacenia za nie, o ile pewna kwota nie zostanie przekroczona, ponieważ uważa się, że wycofywany jest kapitał, a nie zyski uzyskane z inwestycji. Jest to znane jako kryterium FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło) lub, innymi słowy, „pierwszą rzeczą, którą inwestujesz, jest kapitał i pierwszą rzeczą, którą bierzesz.
Inne możliwości oferowane przez SICAV, poza fiskalnymi, są określone w kontroli inwestycji przez właścicieli, co jest niemożliwe do zrealizowania w funduszu inwestycyjnym, którego zarządzanie jest poza wolą uczestników; oraz w rodzaju strategii inwestycyjnej skrojonej na miarę, dostosowanej do potrzeb promotorów.
Jednocześnie SICAV umożliwia modyfikację orientacji inwestycyjnej i rodzaju aktywów przy minimalnym wpływie podatkowym; Ponadto oferuje możliwość kupna lub sprzedaży akcji w dowolnym momencie, biorąc pod uwagę, że SICAV jest notowana na MAB (Alternative Stock Market).
Firma może również zwiększyć lub zmniejszyć swój kapitał założycielski nawet 10-krotnie, co umożliwia wykorzystanie SICAV jako instrumentu do zarządzania nadwyżkami lub potrzebami gotówkowymi; i wreszcie istnieje alternatywa polegająca na zastawieniu lub zastawieniu udziałów klienta w SICAV jako wsparcia jego potrzeb finansowych.
Redaktor poleca:
SICAV - Podatki