Fundusz gwarantowany to produkt strukturyzowany w formie funduszu inwestycyjnego. W tym przypadku klient uczestniczy w ewolucji pewnej zmiennej finansowej, zachowując jednocześnie gwarancję części lub całości wniesionego kapitału w terminie zapadalności.
Fundusz gwarantowany to instrument zbiorowego inwestowania, zarządzany przez podmiot zarządzający za pośrednictwem określonego wehikułu. W tego typu instrumencie finansowym inwestor (klient) uczestniczy w ewolucji pewnej zmiennej finansowej. Oznacza to, że podejmujesz ryzyko inwestowania w szereg aktywów. Jednak utrzymywanie i gwarantowanie całości lub części wniesionego kapitału do terminu zapadalności.
Ta gwarancja dla inwestora zależy od dwóch poziomów:
- Jakości kredytowej (odbierana jest przez ryzyko niewypłacalności lub ryzyko kredytowe) aktywów, które odkupują fundusz (obligacje i instrumenty pochodne).
- Gwarancja z bilansu instytucji finansowej lub, w przypadku jej braku, z gwarancji wewnętrznej. Wszystko to pod nadzorem odpowiedniej komisji giełdowej.
Produkty te mają zwykle okna płynności, które są określone w prospekcie funduszu, wskazując koszt w postaci opłat za umorzenie.
Jak zbudować fundusz gwarantowany?
Jeśli chodzi o technikę strukturyzacji, można powiedzieć, że w zasadzie tego typu produkt jest zbudowany z następujących atutów:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Aktywa o stałym dochodzie: W większości przypadków Zero Kuponowe Bonusy. W związku z tym będziemy musieli doprowadzić ostateczną wartość kapitału gwarantowanego do wartości początkowej (wartości bieżącej). Gdy zdyskontujemy tę wartość za pomocą matematyki finansowej, część tego kapitału przeznaczymy na inwestycję w obligację zerokuponową. Na koniec okresu inwestycyjnego będzie to kapitał gwarantowany (np. 100%).
- Opcja finansowa: Będzie to ta część przeszacowania, która jest oferowana klientowi w postaci rentowności. Wszystko to w zależności od ewolucji pewnej zmiennej finansowej.
Zwykłe jest to, że istnieje komisja zarządzania. Będzie to procent, który menedżer chce osiągnąć, więc będzie musiał zostać zdyskontowany od wartości początkowej. Dlatego im wyższa prowizja, tym mniejsza rentowność zaoferowana klientowi.
Przykład strukturyzacji
Wyobraźmy sobie, że mamy następujące dane:
| SEMESTR | 5 lat |
|---|---|
| NOMINALNY | 10.000.000 € |
| KAPITAŁ GWARANTOWANY | 100% |
Podstawowym aktywem, na którym jest on zbudowany, jest ewolucja Ibex 35. Więc kupowalibyśmy European Call na Ibex 35.
| OBLIGACJE TYPU ZERO KUPON | 1 % |
|---|---|
| OPCJA ROZMOWA EUROPEJSKA IBEX 35 | 8,49% |
Ile zamierzamy wydać na obligacje o stałym dochodzie, aby zagwarantować 100% kapitału w terminie zapadalności?
Obligacja: (nominalny x gwarantowany kapitał) / (1 + zerokuponowa stopa obligacji) Czas
Premia: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 lat = 9 514 656,88 €
Ile pozostało do dyspozycji?
Dostępne: nominalna - nominalna obligacja zerokuponowa - prowizja (jeśli występuje)
Dostępne: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 €
Teraz obliczymy wartość opcji (€), aby poznać procent udziału, jaki zaoferujemy klientowi.
Wartość opcji (€): Wartość opcji (%) x nominalna
Wartość opcji (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 EUR
Udział procentowy (%): Wartość końcowa / Wartość początkowa
Udział procentowy (%): 485 343,12 EUR / 849 000,00 EUR = 57,16%
Na koniec stosujemy procent udziału do obserwacji w terminie zapadalności:
| Początkowa wartość IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Wartość końcowa | 11.235 |
| Kupon oferowany klientowi | 7,06% |
Kupon: procent uczestnictwa (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupon: 57,16% x (11 235 - 10 000 / 10 000) = 7,06%