Pochodny instrument finansowy to składnik aktywów finansowych, którego wartość wynika ze zmian innego składnika aktywów, zwanego aktywem bazowym.
Pochodny instrument finansowy pochodzi z aktywów bazowych. To znaczy zasób, który go generuje. Aktywa bazowe mogą być finansowe (na przykład akcje lub obligacje) lub niefinansowe (na przykład finansowa przyszłość złota lub ropy).
W przykładzie przyszłości złota instrumentem finansowym jest przyszłość finansowa, natomiast złoto jest aktywem bazowym.
Istnieje wiele możliwych instrumentów bazowych: towary, indeksy, papiery wartościowe o stałym i zmiennym dochodzie, stopy procentowe, stopy międzybankowe (Euribor, Libor… ).
Charakterystyka finansowego instrumentu pochodnego
Inne cechy pochodnego instrumentu finansowego to:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Nie wymaga dużej początkowej inwestycji lub jest bardzo mała w stosunku do wymaganej inwestycji, jeśli chcesz handlować bezpośrednio aktywami bazowymi. Zobacz dźwignię w instrumentach pochodnych
- Zazwyczaj jest rozliczany w przyszłości. To znaczy w terminie.
Rodzaje pochodnych instrumentów finansowych
Istnieje wiele różnych instrumentów pochodnych. Zgodnie z ich regulacjami możemy je podzielić głównie na dwa typy:
- Rynki zorganizowane: są ustandaryzowane i kontrolowane przez izbę rozliczeniową. W środku znajdziemy głównie rynek finansowych kontraktów terminowych oraz rynek opcji finansowych.
- Rynki niezorganizowane (OTC): Jest to rynek, na którym nie ma regulacji, na którym inwestorzy dwustronnie uzgadniają swoje transakcje poprzez kompensowanie i umowy zabezpieczeń z kontrahentem. Głównymi rodzajami instrumentów pochodnych OTC są swapy i forwardy, w ramach których zintegrowany jest rynek walutowy (forex).
W poniższej tabeli stworzyliśmy schemat instrumentów pochodnych, na którym możemy zobaczyć różne produkty sklasyfikowane według ich odpowiednich aktywów bazowych, stawek rynkowych i rodzaju instrumentu pochodnego:
| Rynek | regulowane | Rynek | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zasób bazowy | Kontrakty terminowe | Wybory | Zamiana | Naprzód | Wybory | CFD | |
| Indeks giełdowy | Przyszłość na IBEX | Opcja na przyszłą wartość IBEX | Wymiana akcji Equ | Tyłem do siebie | n / a | CFD »s na indeksy | |
| Rodzaj zainteresowania | Przyszły Euribor | Opcja przyszłego Euribor | Swap stopy procentowej (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Limit i dolny poziom stopy procentowej Zamiana Zamiana podstawowa | n / a | |
| Więzy | Future na obligacje | Opcja na obligacje | Wymiana aktywów | Umowa odkupu | Opcja na obligacje | n / a | |
| działania | Future na akcje | Opcja na akcje | Wymiana akcji Equ | Umowa odkupu | Zbiory Gwarancja opcji Gwarancje Turbo | CFD »s na akcje | |
| FOREX | Przyszłe FX | Opcja na FX future | Swap walutowy | Forward walutowy | Opcja walutowa | CFD na waluty | |
| Surowy materiał | Kontrakty terminowe na towary | CFD na towary | |||||
| Ryzyko kredytowe | n / a | Swap ryzyka kredytowego (CDS) | n / a | Domyślna opcja kredytu | n / a |
Pochodzenie pochodnych instrumentów finansowych
Instrumenty pochodne są tak stare jak handel, spójrzmy na kilka przykładów:
«W rozdz. 29 Księgi Rodzaju w Biblii, około 1700 pne. Wspomniano już, że Jakub kupił opcję poślubienia Raquel w zamian za siedem lat pracy dla swojego przyszłego teścia Labana… ».
„Pierwsze znane” uporządkowane „transakcje miały miejsce na Royal Exchange w Londynie. Co pozwoliło na skurczenie się w przyszłości, w połowie XVII wieku, kiedy handlowano kontraktami terminowymi na tulipany (tulipomania)«
„Istnieją również odniesienia do kontraktów terminowych na ryż w Osace (Japonia) w połowie XVII wieku, gdzie było ponad 1300 zarejestrowanych handlarzy ryżem”.
Główne zastosowania pochodnych instrumentów finansowych
Główne zastosowania instrumentów pochodnych to:
- Pokrycie: Zmniejszenie lub wyeliminowanie ryzyka wynikającego z wahań ceny aktywów bazowych. Na przykład rolnik i młynarz, którzy zawierają kontrakt futures na sprzedaż zboża po określonej cenie, aby uniknąć ewentualnych wzrostów/spadków ceny zboża.
- Spekulacja: Ma to na celu uzyskanie korzyści z oczekiwanych różnic w cenach, minimalizując wkład środków w inwestycję. Należy wziąć pod uwagę, że ze względu na wysoki stopień lewarowania, jaki pociągają za sobą, bardzo istotny jest efekt multiplikacji zarówno na możliwe zyski, jak i straty. Uwaga: Uporządkowany udział spekulantów w rynkach niekoniecznie jest negatywny, ponieważ zapewnia im płynność, głębokość, stabilność, pomaga w efektywnym ustalaniu cen, a w wielu przypadkach działa jako odpowiednik kogoś, kto przeprowadza operację zabezpieczającą …
- Arbitraż: Prawdziwa operacja arbitrażowa opiera się na realizacji strategii cross trading, w której generowany jest dodatni zysk netto. Są one zwykle krótkoterminowe i wynikają z nieefektywności rynku. Zobacz arbitraż finansowy
Redaktor poleca:
Zobacz kredytowe instrumenty pochodne