Fundusz inwestycyjny zamknięty to taki, który nie pozwala na wejście nowych inwestorów i/lub realizację nowych inwestycji przez dotychczasowych inwestorów.
Fundusz inwestycyjny może stać się funduszem zamkniętym zarówno czasowo, jak i na stałe. Może to wynikać z różnych czynników, ale głównym z nich jest zwykle utrzymanie sprawności w zarządzaniu funduszem inwestycyjnym.
Są fundusze inwestycyjne, które realizują bardzo konkretną strategię inwestycyjną lub z określonymi limitami. W nich, jeśli kapitał pozyskany od inwestorów jest duży, może być trudno skutecznie realizować styl inwestycyjny. Kiedy tak się dzieje, fundusz jest zwykle zamknięty, albo do wejścia nowych inwestorów, albo do realizacji nowych inwestycji przez obecnych inwestorów.
Należy również zauważyć, że zamknięte fundusze inwestycyjne mogą również ograniczyć umorzenia do obecnych inwestorów. Oznacza to, że mają możliwość ustalenia okresu, w którym żaden inwestor nie może wycofać swojego kapitału.
Czynniki decydujące o przekształceniu w fundusz inwestycyjny zamknięty
Istnieje szereg konkretnych czynników, które skłaniają zarządzających funduszami do przekształcenia go w fundusz zamknięty, aby odprowadzić do niego większy kapitał. Spójrzmy na niektóre z tych czynników:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Rozliczenie funduszu: Niski popyt i/lub rosnące spłaty ze strony inwestorów mogą doprowadzić do zamknięcia funduszu. Aby następnie przeprowadzić likwidację tego, a kapitał zwrócony inwestorom.
- Nadmiar kapitału: Niektóre fundusze mogą stracić efektywność, jeśli mają bardzo duży kapitał. Wyobraźmy sobie przykład funduszu inwestycyjnego, który inwestuje tylko w małe firmy z sektora nieruchomości. Gdzie, mając duży wymiar kapitałowy, może zmusić Cię do zakupu większej ilości akcji niż oczekiwałeś od spółek, które masz w swoim portfelu. A zatem może to zaszkodzić oczekiwanej rentowności tych inwestycji.
- Zasada dywersyfikacji: Istnieje zasada dywersyfikacji, która stanowi, że fundusze inwestycyjne nie mogą zainwestować w spółkę więcej niż X procent swoich aktywów. Dlatego też, jeśli popyt na fundusz wzrośnie, może on wywierać presję na menedżerów, by kupowali niechciane aktywa firmy. Dlatego w takich przypadkach zarządzający funduszem zazwyczaj zamykają fundusz, aby uniknąć takiej sytuacji.
Zalety i wady funduszu zamkniętego
Aby lepiej zrozumieć wizję funduszu zamkniętego z perspektywy inwestora, zobaczymy pewne zalety, a także pewne wady tego typu funduszu. Jako główną zaletę mielibyśmy:
- Wyrównanie interesów menedżera i inwestora: To, że zarządzający funduszem postanawia zamknąć go na nowe inwestycje, to wyraźna korzyść dla inwestora. Ponieważ bardziej zależy Ci na osiągnięciu docelowego zwrotu dla inwestorów niż na pozyskiwaniu większego kapitału dla funduszu.
Odnosząc się do wad dla inwestora, możemy wyróżnić:
- Ograniczenie subskrypcji i zwrotu pieniędzy: Zamknięcie funduszu oznacza dla obecnych inwestorów drenaż ich płynności, jak wspomniano w poprzednich sekcjach. Ponieważ zwrot Twoich udziałów jest ograniczony lub ograniczony. W przypadku nowych inwestorów oznaczałoby to zakaz wejścia do funduszu. Co może przełożyć się na potencjalną utratę rentowności ze względu na brak możliwości zainwestowania w nią.
