EBITDA to księgowy wskaźnik rentowności firmy. Oblicza się ją jako dochód pomniejszony o wydatki, z wyłączeniem kosztów finansowych (podatki, odsetki, amortyzacja firmy).
Nazwa EBITDA oznacza zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją, czyli zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją.
EBITDA = Przychody - koszty sprzedanych towarów - koszty ogólnego zarządu
EBITDA jest często wykorzystywana do oceny zdolności do generowania zysków firmy uwzględniającej jedynie jej działalność produkcyjną, gdyż wskazuje na wynik uzyskany z bezpośredniej eksploatacji przedsiębiorstwa. Ponieważ nie obejmuje wszystkich wydatków biznesowych, wyraźniej pokazuje, ile pieniędzy pozostało na spłatę długów. Często jest krytykowany, ponieważ jest to wskaźnik, który może wprowadzać w błąd i jeśli jest mylony z przepływem pieniężnym, może być bardzo niebezpieczny dla oceny kondycji firmy.
Zalety korzystania z EBITDA
Pomimo krytyki ma wiele zalet, takich jak:
- Służy jako skrót do oszacowania dostępnych przepływów pieniężnych firmy, to znaczy informuje nas, ile pieniędzy firma pozostała na spłatę swoich długów po odjęciu najważniejszych wydatków. Jest to wskaźnik, który na pierwszy rzut oka mówi nam o wypłacalności firmy i mówi nam, czy może ona spłacić swój dług. EBITDA jest podstawą do wyliczenia wskaźnika pokrycia zadłużenia.
- Jest bardzo przydatny do porównywania firm, porównywania ich danych historycznych i porównywania z danymi branżowymi. Ponieważ EBITDA pokazuje nam informacje, na które nie ma wpływu dźwignia finansowa, podatki czy koszty amortyzacji, które w niektórych firmach są bardzo wysokie. Eliminując te pozycje z obliczeń, bardzo ułatwiasz porównywanie kondycji finansowej różnych firm.
Jednym z powodów, dla których EBITDA stała się tak popularna, do tego stopnia, że wiele języków używa terminu angielski (w tym hiszpański), jest to, że pokazuje zarobki firmy bez potrącania pewnych wydatków. Dlatego sprawia wrażenie, że zyski są wyższe, pokazując więcej zysków niż pokazuje wynik operacyjny. I to przedsiębiorcy bardzo lubią.
Rozważania przy analizie EBITDA
Aby dobrze wykorzystać EBITDA, bardzo ważne jest:
- Nie zastępuj go przepływem gotówki.
- Wiedz, że zarobki, które pokazuje, nie uwzględniają niektórych wydatków, więc wydają się wyższe.
- Służy do szybkiego kupowania spółek, ale jeśli chcesz przeprowadzić bardziej dogłębną analizę, musisz wziąć pod uwagę jakość zarobków.
EBITDA w rachunku zysków i strat
W rachunku zysków i strat EBITDA znajduje się tuż powyżej zysku operacyjnego brutto, który jest taki sam jak EBITDA, ale dyskontuje rezerwy i amortyzację. Aby zobaczyć to wyraźniej, spójrzmy na następujący przykład:
| Rachunek dochodów | Przykład |
|---|---|
| Dochód netto lub sprzedaż | 100 |
| - Koszty bezpośrednie sprzedanych towarów | -50 |
| Marża brutto | 50 |
| - Koszty ogólne, personalne i administracyjne | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Koszty i rezerwy amortyzacyjne | -5 |
| Zysk przed odliczeniem odsetek i podatków (BAIT) lub EBIT | 25 |
| + Nadzwyczajny dochód | 1 |
| - Nadzwyczajne wydatki | -2 |
| Zwykły zysk | 24 |
| + Dochody finansowe | 2 |
| - Wydatki finansowe | -3 |
| Zysk przed opodatkowaniem (BAT) lub EBT | 23 |
| - Podatku dochodowego od osób prawnych | 7 |
| ZYSK NETTO LUB WYNIK ROKU | 16 |
