Analiza fundamentalna – co to jest, definicja i pojęcie

Analiza fundamentalna to rodzaj analizy zapasów, która ma na celu ustalenie teoretycznej ceny papieru wartościowego poprzez badanie zmiennych wpływających na jego wartość.

Przede wszystkim analiza fundamentalna to rodzaj analizy giełdowej. Innymi słowy, chociaż może być używany do wyceny nienotowanych papierów wartościowych, służy głównie do inwestowania na giełdzie.

Po drugie, analiza fundamentalna ma na celu ustalenie teoretycznej ceny papieru wartościowego. Co to znaczy? Oznacza to, że stara się obliczyć, jaka powinna być cena papieru wartościowego, aby był uczciwie wyceniony. Dzięki temu nie ośmiela się powiedzieć, czy cena powinna wzrosnąć, czy spaść, ale raczej ustala, że ​​w dłuższej perspektywie wartość powinna zbliżyć się do tej ceny.

Po trzecie i ostatnie, ale nie mniej ważne, robi to poprzez badanie zmiennych, które wpływają na jego wartość. Wśród tych zmiennych znajdziemy takie jak sprawozdania finansowe, plany przyszłej ekspansji, sektor, do którego należy firma czy otoczenie gospodarcze kraju lub krajów, w których działa.

Jeśli chodzi o analizę fundamentalną, odwołuje się również do inwestowania w wartość. Mówiąc dokładniej, inwestowanie wartości jest strategią inwestycyjną opartą na analizie fundamentalnej.

Gotowy do inwestowania na rynkach?

Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.

Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com

Chcę inwestować z Etoro

Rodzaje podejścia do analizy fundamentalnej

Zmienne wpływające na wartość firmy mogą mieć charakter mikroekonomiczny lub makroekonomiczny. Zmienne mikroekonomiczne to takie, które wpływają wyłącznie na firmę. Jednak zmienne makroekonomiczne wpływają na każdy rodzaj firmy. Tak więc przy ocenie firmy istnieją dwa rodzaje podejścia:

• Metoda odgórna: Jest to analiza od góry do dołu, od ogółu do szczegółu. Najpierw bada zmienne makroekonomiczne, a następnie mikroekonomiczne. Na przykład:

1. Studium światowej sytuacji gospodarczej
2. Badanie krajów najatrakcyjniejszych do inwestowania
3. W każdym z tych krajów wybierane są sektory o największym potencjale.
4. W ramach sektorów o największym potencjale analizowane są te najciekawsze do zainwestowania.

• Metoda oddolna: To podejście biegnie od dołu do góry, od szczegółu do ogółu. Najpierw przygląda się zmiennym mikroekonomicznym, a później makroekonomicznym. Na przykład:

1. Wybierane są firmy, które mają potencjał wzrostu.
2. Następnie przeprowadzana jest analiza sektora lub sektorów, w których te firmy działają.
3. Badana jest sytuacja ekonomiczna kraju lub krajów, w których działają.
4. Na koniec analizowana jest światowa sytuacja gospodarcza.

Metody wyceny przedsiębiorstw

Niezależnie od podejścia, jakie przyjmuje analityk, istnieją różne metody wyceny firmy. Metody wyceny przedsiębiorstw to metody ilościowe, które obliczają „uczciwą” cenę firmy.

Główne metody wyceny firm to:

• Metody oparte na równowadze: Próbują obliczyć wartość firmy, szacując jej kapitał własny. Można wyróżnić kilka podtypów:
  • Wartość księgowa
  • Skorygowana wartość księgowa
  • Rzeczywiste aktywa netto
  • Wartość likwidacyjna
  • Wartość znacząca
• Metody oparte na rachunku zysków i strat: Wyceniają firmę w oparciu o mnożniki oparte na:
  • Korzyści: PER
  • Sprzedaż
  • EBITDA
  • Inne wielokrotności
• Metody oparte na wartości firmy: Cenią firmę według elementów niematerialnych, takich jak znaki towarowe, patenty czy jakość portfela klientów. Metody te obejmują:
  • Klasyczny
  • Unia Ekspertów
  • księgowi europejscy
  • Skrócony czynsz
  • Inne
• Metody oparte na dyskontowaniu przepływów pieniężnych: Próbują ustalić wartość firmy na podstawie oszacowania przepływów pieniężnych, które będzie ona generować w przyszłości. Najważniejsze z nich to:
  • Finansowe przepływy pieniężne
  • Przepływy pieniężne na akcję
  • Dywidendy
  • Przepływy pieniężne kapitału

Różnica między wartością a ceną

Analiza fundamentalna stara się przeanalizować wartość firmy lub zabezpieczenia. Tej wartości przypisywana jest liczba znana jako cena teoretyczna lub cena godziwa. Jeden z najsłynniejszych cytatów Warrena Buffeta, jednego z najlepszych inwestorów w historii, mówi o wartości i cenie:

„Cena jest tym, co płacisz. Zyskujesz wartość »

Warren bufet

Cena to kwota, za jaką towar jest wymieniany. W tym przypadku z giełdy ceną jest cena akcji. To w tej cenie kupujący uzgadniają ze sprzedawcami.

Jednak ta cena może nie odpowiadać rzeczywistości. Oznacza to, że cena może być wyższa od wartości wewnętrznej lub ceny teoretycznej. Jeśli tak, powiedzielibyśmy, że tytuł jest przereklamowany. I oczywiście cena może być również niższa niż teoretyczna cena szacunkowa. Co oznaczałoby, że tytuł jest niedoceniany. Jeśli nie ma istotnej różnicy między ceną teoretyczną a rynkową, analityk powie, że papier wartościowy jest uczciwie wyceniony.