Równowaga finansowa to sytuacja, w której firma jest w stanie wywiązać się z całego swojego zadłużenia w uzgodnionych terminach. W ten sposób pokazuje, że zarządzanie nim jest efektywne.
Aby wiedzieć, czy istnieje równowaga finansowa, analitycy powinni przejrzeć sprawozdania finansowe firmy, w szczególności bilans.
Warunki równowagi finansowej
Główne warunki równowagi finansowej to:
- Płynność: Oznacza to, że majątek obrotowy firmy jest większy niż jej bieżące zobowiązania. Jeśli to prawda, środków na spłatę długów w krótkim okresie jest aż nadto.
Dla zapewnienia płynności można stworzyć kapitał obrotowy, rozumiany jako część majątku obrotowego finansowanego długiem długoterminowym.
- Wypłacalność: Mierzy zdolność firmy do spłaty zaciągniętych zobowiązań. W przeciwieństwie do płynności, która koncentruje się na najbliższej przyszłości, wypłacalność koncentruje się na horyzoncie długoterminowym.
Aby dowiedzieć się, czy firma jest wypłacalna, możesz skorzystać ze wskaźników wypłacalności. Na przykład mamy wskaźnik zadłużenia aktywów ogółem (zobowiązania ogółem / aktywa ogółem), którego wartość powinna wynosić idealnie od 0,4 do 0,6. Jeśli spadnie poniżej tego przedziału, firma może skorzystać z finansowania przy użyciu większej ilości zasobów stron trzecich. Z drugiej strony, jeśli wskaźnik przekroczy 0,6, zadłużenie firmy jest wysokie, co grozi jej problemami z wypłacalnością.
- Sfinansuj aktywa trwałe stałymi zasobami: Firma musi dokonywać długoterminowych inwestycji, takich jak zakup maszyn, przy pomocy trwałych zasobów (należących do kapitałów własnych lub zobowiązań długoterminowych). Oznacza to, że okres życia nabytego środka trwałego pokrywa się z okresem zadłużenia służącego do jego finansowania.
Jeżeli powyższe jest spełnione, spółka nie powinna narażać swoich aktywów trwałych na ryzyko umorzenia kredytów krótkoterminowych.
Zobacz związek między rentownością, ryzykiem i płynnością
Rodzaje równowagi finansowej
Rodzaje równowagi finansowej są następujące:
- Normalne saldo finansowe: Aktywa obrotowe są większe niż zobowiązania bieżące. Pod tym warunkiem firma może spłacić swoje zobowiązania finansowe w krótkim terminie.
- Brak równowagi finansowej lub niestabilność finansowa w krótkim okresie: Aktywa obrotowe są mniejsze niż zobowiązania bieżące, więc firma może być zmuszona do wstrzymania płatności w najbliższej przyszłości. Aby uniknąć takiej sytuacji, można podjąć takie działania jak m.in. sprzedaż środków trwałych, podwyższenie kapitału zakładowego.
- Bankructwo: Całkowite zobowiązanie jest większe niż suma aktywów firmy. Oznacza to, że wartość netto jest ujemna. Ta okoliczność powoduje likwidację firmy w celu zwrócenia długu wierzycielom.
Przykład salda finansowego
Spójrzmy na przykład równowagi finansowej. Załóżmy, że firma przedstawia następujący bilans:
| Aktywny | Pasywny i dziedzictwo | ||
| Bieżący aktywny | 150.000 | Dziedzictwo | 50.000 |
| Aktywa trwałe | 120.000 | Zobowiązania długoterminowe | 130.000 |
| Zobowiązania bieżące | 90.000 |
W tym przypadku firma prezentuje normalny bilans finansowy, ponieważ aktywa obrotowe są większe niż zobowiązania bieżące. Uderzające jest jednak to, że wskaźnik zadłużenia aktywów ogółem wynosi 0,81. Zostało to obliczone w następujący sposób:
Razem aktywne: Aktywa obrotowe + Aktywa trwałe = 150 000 + 120 000 = 270 000
Całkowicie pasywny: Zobowiązania krótkoterminowe + Zobowiązania długoterminowe 130 000 + 90 000 = 220 000
Wskaźnik całkowitego zadłużenia aktywów = Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem = 220 000 / 270 000 = 0,81
Powyższe oznacza, że firma jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań w krótkim terminie. Jednak w dłuższej perspektywie może mieć problemy z wypłacalnością, ponieważ ponad 80% jej aktywów zostało sfinansowane z zasobów osób trzecich.
Analiza finansowaWskaźnik wskaźnika zadłużenia aktywów ogółem