Handel parami to technika handlowa oparta na korelacji między dwoma aktywami finansowymi. Poprzez statystyczny lub ekonomiczny związek między tymi dwiema zmiennymi osiąga się, poprzez przeciwstawne operacje, uzyskanie zysku.
Handel parami opiera się na fakcie, że rynki nie są efektywne. Zatem pewne aktywa mają związek ekonomiczny, który je łączy i sprawia, że zachowują się podobnie, ale nie tak samo.
Aby zrozumieć handel parami, wykres, który pokazuje wizualną relację między dwoma aktywami finansowymi, pomoże:
Na powyższym wykresie widać, jak liniowa kombinacja Santander (czerwony) i IBEX35 (czarny) ma statystycznie istotną zależność. Gdy czerwona linia znajdzie się powyżej IBEX35 musimy sprzedać XXXX akcji Santander i kupić kontrakt futures na IBEX35. Również, gdy czerwona linia jest poniżej, musimy kupić XXXX akcji Santander i sprzedać kontrakt terminowy na IBEX35. W ten sposób wykonujemy najbardziej znaną technikę, arbitraż statystyczny. Operacje są zamykane, gdy linie ponownie się przecinają.
Problemy z handlem parami
Handel parami lub strategia zmiany średniej jest bardzo prosta w obsłudze. W końcu musimy tylko kupić określoną ilość aktywów i sprzedać inną określoną ilość aktywów lub odwrotnie. Po wykonaniu tej czynności, gdy różnica rzeczywistej zmiennej i jej oszacowania wynosi zero, operacje są zamykane. Albo co się stanie, gdy czerwona i czarna linia znów się zetkną.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroOczywiście trudno jest w każdym momencie określić, ile kupuję i ile sprzedam. W tym celu historycznie stosowano proste modele regresji liniowej. Powyższy wykres wynika z oszacowania IBEX za pomocą tego typu modelu.
Jednak obecnie przy dostępnej technologii wykonywane są modele nieliniowe z więcej niż dwoma aktywami finansowymi. Nie można już tego nazwać handlem parami, ale cechy charakterystyczne strategii są takie same.
Dlaczego trudno jest określić, ile kupuję, a ile sprzedam? Ponieważ rynek ewoluuje, a statystyczna zależność między dwoma aktywami nie jest stała. Ponieważ nie jest stały, kwoty zmieniają się co jakiś czas. A jeśli tak się stanie, możemy ponieść duże straty.
Handel parami z innymi analizami
Chociaż najbardziej znana strategia handlu parami była i nadal jest przeprowadzana za pomocą modeli analizy ilościowej, istnieją inne rodzaje analiz, które również ją wykorzystują.
Przykładem tego jest inwestowanie w wartość lub analiza fundamentalna. To, co zwykle robi się z tego typu analizą, to zbadanie dwóch firm z tego samego sektora. Po ich wycenie, jeśli jeden z nich zostanie uznany za przewartościowany, a drugi niedowartościowany, zajmowane są pozycje przeciwne. Oznacza to, że niedowartościowane akcje zostaną kupione, a przewartościowane akcje sprzedane. Tym samym możliwe jest również zmniejszenie zmienności portfela, ponieważ uważa się, że ceny obu spółek z tego samego sektora są skorelowane dodatnio. Transakcje są zamykane, gdy akcje osiągną szacowaną cenę.
Model Markowitza