Jakość kredytowa to zdolność emitenta do wywiązania się z przyszłych zobowiązań płatniczych, zarówno na czas, jak iw formie.
Jakość kredytu ocenia zatem prawdopodobieństwo niewykonania określonego zobowiązania finansowego przez emitenta długu. Z jednej strony dobra jakość kredytowa wskazuje, że przedmiotowe zobowiązanie finansowe jest obarczone niewielkim ryzykiem niewykonania zobowiązania. Z drugiej strony bardzo słaba jakość kredytowa powoduje, że prawdopodobieństwo, że emitent będzie w stanie spłacić swoje zadłużenie zgodnie z ustalonymi warunkami, jest dość niskie.
Ocena jakości kredytowej
Jeśli przyjrzymy się ścisłemu pojęciu jakości kredytowej, prawda jest taka, że nie możemy mówić o „typach” lub „odmianach” jakości kredytowej, ponieważ jest ona dobra lub zła, lepsza lub gorsza.
Możemy jednak ustalić kolejność pierwszeństwa długu wystawionego przez organy wydające. Powiązanie w ten sposób pojęcia jakości kredytowej z poziomem ryzyka niewykonania zobowiązania w przypadku likwidacji.
W zależności od emitenta długu możemy wyróżnić:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Dług publiczny (państwa państwowe): Ogólnie rzecz biorąc, tego rodzaju aktywa finansowe mają najlepszą jakość kredytową na rynku, ponieważ w normalnych scenariuszach państwa mają większą zdolność do wywiązywania się ze swoich zobowiązań płatniczych w porównaniu z podmiotami prywatnymi. Przykładami produktów finansowych długu publicznego są bony skarbowe, obligacje skarbowe i obligacje państwowe. Należy jednak zauważyć, że nie zawsze tak jest.
- Dług międzybankowy: Podmioty finansowe nieustannie pożyczają sobie nawzajem pieniądze z bardzo krótkoterminowym horyzontem i wysoką płynnością. W związku z tym mają również dobrą jakość kredytową. Typowym produktem, jaki znaleźlibyśmy w tej kategorii, są lokaty bankowe.
- Zadłużenie korporacyjne: Jest to dług zaciągnięty przez każdą osobę fizyczną lub prawną, która nie jest administracją publiczną. Zwykle ma niższą jakość kredytową. W ramach zadłużenia korporacyjnego możemy wyróżnić:
- Zabezpieczony Dług Seniora
- Senior dług Senior
- Dług podporządkowany
- Dług hybrydowy
- działaniaW tym przypadku nie mówilibyśmy właściwie o długu, ale o inwestycjach w kapitał.
Główne funkcje jakości kredytowej
Wśród głównych funkcji jakości kredytowej są:
- Ułatwić z punktu widzenia inwestora postrzeganie stopnia wypłacalności danego emitenta.
- Raport z regulacyjnego punktu widzenia o poziomie ryzyka podejmowanego przez emitentów do właściwych organów nadzorczych.
- Przewodnik, z punktu widzenia rynku, różnych podmiotów gospodarczych, które interweniują na rynku (instytucje zbiorowego inwestowania, SICAV itp.) na temat zdolności kredytowej różnych emitentów z myślą o ich decyzjach inwestycyjnych.
Jak mierzy się jakość kredytową?
Proces oceny jakości kredytowej danego emitenta jest powszechnie znany jako Credit Rating – Rating. Rating ten odzwierciedla uzasadnioną opinię na temat jakości kredytowej emitenta wydaną przez szereg organizacji specjalizujących się w usługach finansowych, czyli agencje ratingowe.
Zwykły proces opiniowania przez agencje jakości kredytowej rozpoczyna się od zebrania dużej ilości informacji o emitencie. Z jednej strony analizowane są informacje czysto ekonomiczno-finansowe (bilanse, rachunki zysków i strat, historia płatności itp.), a z drugiej informacje rynkowe (historia cen, sytuacja sektora, w którym działa itp.). ).
Informacje te są zazwyczaj uzupełniane przeprowadzaniem wywiadów i spotkań z kadrą kierowniczą podmiotu wystawiającego. Po zebraniu i zinterpretowaniu wszystkich danych analitycy wystawiają określony rating w postaci kodu alfanumerycznego, który spełnia różne kryteria w zależności od danej agencji ratingowej. Innymi słowy, nie ma standardowego kodu ratingu kredytowego, który jest wspólny dla każdej agencji, ale każda z nich stosuje własną nomenklaturę.