Wskaźniki akcji to relacje między zmiennymi spółki giełdowej, które mierzą się z danymi giełdowymi, a danymi obecnymi w księgowości firmy.
Cena notowań lub kapitalizacja rynkowa firmy to przykłady niektórych danych giełdowych.
Należy je jednak interpretować krytycznie, aby nie popaść w ograniczoną wizję, która prowadzi do błędów inwestycyjnych.
Główne wskaźniki giełdowe
Następnie zobaczymy najpopularniejsze i śledzone wskaźniki giełdowe wśród inwestorów:
PER czyli stosunek ceny do zarobków
Wskazuje, ile razy cena aukcji jest zawarta w zyskach firmy. Dlatego też, jeśli PER jest wysoki, zapasy są prawdopodobnie drogie i na odwrót. Aby to jednak potwierdzić, konieczne jest odniesienie go do PER sektora, oprócz dogłębnego zbadania biznesu. PER firmy jest podzielony przez PER sektora. Jest to najpopularniejszy wskaźnik i bardzo łatwy do obliczenia:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroPER = cena / zysk
Interpretacją tego wskaźnika byłoby postrzeganie go jako szacowanej liczby lat na odzyskanie inwestycji.
Cena do wartości księgowej lub cena / wartość księgowa
Jest to równoznaczne z podzieleniem ceny ceny akcji przez jej teoretyczną wartość księgową lub, co jest tym samym, podzieleniem kapitalizacji rynkowej przez fundusze własne spółki.
W rzeczywistości jest to stosunek teoretyczny z punktem przegięcia na 1, co może sygnalizować dwie rzeczy: wysokie prawdopodobieństwo bankructwa lub niską cenę. Stąd potrzeba dobrego poznania biznesu i innych firm z tego samego sektora.
Cena do wartości księgowej = cena / wartość księgowa
EV / EBITDA
EV jest odpowiednikiem „wartości firmy” lub wartości przedsiębiorstwa i wiąże wartość firmy z jej EBITDA lub wynikiem operacyjnym brutto (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją). Wskaźnik pokazuje mnożnik wartości firmy przez zasoby, które generuje, niezależnie od jej struktury finansowej, stawki podatkowej i polityki amortyzacji.
Jako zaletę wskaźnik ten uwzględnia nie tylko wartość rynkową, ale także zadłużenie i porównuje podstawową działalność z wyłączeniem innych. Jednak jako wady nie uwzględnia wyników nadzwyczajnych, wyników finansowych ani amortyzacji.
EV / EBITDA = (kapitalizacja + dług netto) / EBITDA
PSR, stosunek ceny do sprzedaży lub cena sprzedaży
Porównaj ceny ofertowe różnych firm z ich obrotem lub sprzedażą, pokazując, ile rynek wycenia każde euro sprzedaży firmy. Jeżeli wskaźnik będzie niższy niż jej konkurenci, spółka będzie niedowartościowana i odwrotnie. Pozwala również wykryć sytuacje regeneracji lub potwierdzić, że Twój wzrost jest przereklamowany.
P / V = Cena / Sprzedaż
Cena / przepływ środków pieniężnych
Odnosi wymienioną cenę do generowanej przez nią gotówki. Innymi słowy jest to miara wyceny spółki zgodnie z oczekiwaniami rynku generowania przepływów pieniężnych. Im wyższy wskaźnik, tym większy optymizm pokazuje rynek wobec firmy i odwrotnie.
P / CF = notowana cena / przepływ środków pieniężnych
Stopa dywidendy lub stopa dywidendy
Wskazuje, jaki procent notowanej ceny akcji trafia do rąk akcjonariuszy w formie dywidendy. Bardziej stabilne firmy są bardziej skłonne do wypłacania dywidendy niż te, które rosną, ponieważ wolą je reinwestować w nowe projekty lub przejęcia, aby dalej rosnąć.
Stopa dywidendy = dywidenda na akcję / cena na akcję * 100
Interpretacja wskaźników giełdowych
Wskaźniki giełdowe są dobrymi wskaźnikami kondycji finansowej firmy, ale nie dają pełnej analizy firmy ani jej wyceny. Zwykle ujawniają, czy firma jest wyceniana droga czy tania, ale ignorując jakościowy profil działalności. Z tego powodu i aby mieć pełną wizję, niezbędne jest ich uzupełnienie o dogłębne studium modelu biznesowego i funkcjonowania firmy.
Ponadto, choć potrafią przewidywać dobre okazje inwestycyjne, mogą też być sygnałami ostrzegawczymi, jeśli umiemy je dobrze czytać. Mogą wskazać pułapki wartości, w których tkwi inwestor przeciągający straty. Oznacza to, że firma wydaje się tania według swoich wskaźników, ale ostatecznie jej rzeczywista wartość jest równa lub nawet mniejsza niż jej cena giełdowa. Więc kończy się to złą inwestycją.
Wskaźniki giełdowe firmy muszą być porównane z wskaźnikami jej odpowiedników lub porównywalnych firm w tym samym sektorze. Są sektory, które ze względu na swoje cechy charakteryzują się bardzo różnymi wskaźnikami od innych rodzajów działalności. Nie oznacza to, że są to firmy drogie lub tanie w porównaniu z innymi sektorami. Raczej każdy sektor daje inne wyniki.