Różnica między wykupem lewarowanym a kapitałem wysokiego ryzyka

Omówimy główne różnice między wykupem lewarowanym a kapitałem wysokiego ryzyka. W świecie rynków finansowych bardzo często nazywa się zakupy lewarowane, ze względu na angielskie tłumaczenie, wykupy lewarowane (LBO).

Obie są bardzo powszechnymi operacjami w kapitał wysokiego ryzyka (private equity w języku angielskim). Porównując jeden z drugim, można zauważyć, że istnieją duże różnice między obydwoma rodzajami finansowania.

W pierwszej kolejności różnice te wynikają z firmy docelowej, podczas gdy venture capital szuka firm we wczesnych fazach rozwoju (start-upy), operacje LBO szukają firm w znacznie bardziej dojrzałym procesie, gdzie dążą do uzyskania efektywności, a nie tak ogromny zastrzyk kapitałowy, jaki ma miejsce w start-upach.

Drugim czynnikiem różnicującym jest rodzaj wykorzystywanego finansowania. Jest to zwykle powiązane z rodzajem firmy docelowej. Ponieważ na dojrzałych rynkach panuje duża konkurencja, a potencjalny zwrot (IRR) jest zwykle niższy. Odwrotnie dzieje się w nowo powstałych firmach, gdzie marże są wysokie, ale kosztem również przejęcia większego ryzyka.