Specyficzne, niesystematyczne lub podlegające dywersyfikacji ryzyko jest z definicji ryzykiem wewnętrznym danego aktywa finansowego, które możemy zmniejszyć poprzez dywersyfikację.
Jest to zatem ryzyko, które zależy od wielu czynników, które zależą od samej firmy:
- Bilans firmy.
- Konto wyników.
- Plan biznesowy.
- Przepływy środków pieniężnych.
- Zarządzanie.
- Produkty.
- Perspektywy biznesowe.
Jest to część całkowitego ryzyka aktywa finansowego, które dzieli się na ryzyko systematyczne i ryzyko niesystematyczne.
Ryzyko całkowite = Ryzyko systematyczne + Ryzyko niesystematyczne
Jest to zatem ryzyko, które zależy bezpośrednio od danego tytułu i jest w pełni niezależne od poziomu ryzyka istniejącego na rynku, mierzone jest zmiennością tytułu.
Przez dywersyfikację rozumiemy połączenie różnych aktywów, które umożliwiają kompensację niekorzystnych ruchów aktywów tworzących portfel. Najbardziej odpowiednie techniki dywersyfikacji portfela to:
- Wyselekcjonowanie większej ilości aktywów z naszego portfela. Według różnych przeprowadzonych badań odpowiednia liczba tytułów to od 10 do 20 tytułów. Udowodniono, że dodanie większej liczby papierów wartościowych nie zmniejsza całkowitego ryzyka portfela (prawo malejących zwrotów).
- Wybierz tytuły z ujemną lub niską korelacją.
- Wybierz inne typy zasobów, które nie są udziałami. Włączenie do portfela innych aktywów, takich jak: czynsz stały to sposób na dywersyfikację. Istnieją jednak inne aktywa niefinansowe, które mogą wnosić do portfela inne rodzaje ryzyka i które są widoczne ze względu na brak korelacji z rynkiem akcji, takie jak realne aktywa. Jej wykorzystanie jako inwestycji alternatywnej jest częste ze względu na jej niekorelację (lub ujemną korelację) z ewolucją cen tradycyjnych aktywów finansowych, a ponadto zapewnia portfelowi inwestycyjnemu efekt dywersyfikacji, czyli w skrócie mniejsze ryzyko.
- Wydłużenie horyzontu czasowego inwestycji, im dłuższy, tym mniejszy wpływ okoliczności koniunkturalnych i tym większe znaczenie będzie miał wybór w oparciu o jego wartość wewnętrzną, a nie o jego wartość rynkową. investment
Redaktor poleca:
Systematyczne ryzyko