Strategie oportunistyczne to rodzaj strategii neutralnych rynkowo, które starają się generować zysk w oparciu o szczegółową analizę gospodarki i jej prognozy.
Strategie oportunistyczne to te, które przewidują stopy procentowe, kursy wymiany lub politykę pieniężną. Na przykład, jeśli sądzą, że jedna gospodarka będzie rosła szybciej niż inna, kupią firmy w kraju, które będą rosły bardziej, i otworzą krótką pozycję w tych firmach w kraju, które ich zdaniem będą rosły mniej.
Rodzaje strategii oportunistycznych
W ramach tego typu strategii istnieje ogromna różnorodność technik. Każda z technik, które opiszemy poniżej, jest po kolei podzielona na inne techniki. Biorąc jednak pod uwagę jego rozmiar, skupimy się na najważniejszych zestawach.
Makroekonomiczne
Oportunistyczne strategie makroekonomiczne próbują uzyskać korzyści poprzez analizę ogólnej sytuacji gospodarczej. Wyprowadzony z tej analizy, w jaki sposób wpłynie to na stopy procentowe, waluty, rynki akcji, rynki obligacji, politykę gospodarczą, politykę monetarną lub politykę fiskalną.
Mają tendencję do używania metody ogólnej do konkretnej. Oznacza to, że zaczynają od ogólnych modeli ekonometrycznych, które określają, jak będzie ewoluować gospodarka. Na tej podstawie rozważają konsekwencje na różnych rynkach i identyfikują możliwości biznesowe. Przewidują na przykład deprecjację euro w stosunku do dolara. Fakt ten jest argumentowany (Europejski Bank Centralny będzie starał się utrzymać parytet z dolarem). Na koniec określane są instrumenty finansowe, za pomocą których zostanie przeprowadzona operacja.
Rynki wschodzące
Strategie oportunistyczne na rynkach wschodzących nazywane są długimi lub krótkimi pozycjami w akcjach, obligacjach, aktywach rynku pieniężnego lub instrumentach pochodnych będących przedmiotem obrotu w takich gospodarkach.
Według Banku Światowego rynki wschodzące to te kraje lub gospodarki, których Produkt Narodowy Brutto na mieszkańca wynosi mniej niż 8956 dolarów. Zwykle są to kraje rozwijające się, które rozwijają się w szybkim tempie iw których zachodzą wielkie zmiany gospodarcze i społeczne.
Strategie te są zwykle realizowane w celu dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.
Pokrycie kapitału
Oportunistyczne strategie hedgingu akcji to te zbudowane z dwóch części, które wzajemnie się zabezpieczają:
- Zakup akcji spółki, indeksu lub instrumentu pochodnego, który ma je jako aktywa bazowe.
- Krótka sprzedaż innych podobnych akcji, przyszłości finansowej lub opcji finansowych na te akcje. Ich celem jest nic innego jak zabezpieczanie kierunkowego ryzyka rynkowego.
Na przykład kupujemy udziały w firmie, która naszym zdaniem będzie sobie radzić bardzo dobrze i będzie się świetnie rozwijać. Aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, że popełnimy błąd i nie zachowamy się zgodnie z oczekiwaniami, wchodzimy z krótką pozycją w akcjach innej podobnej spółki (z tego samego sektora), która naszym zdaniem nie będzie ewoluować tak korzystnie.
W tej sekcji wykorzystywane są techniki takie jak analiza techniczna, analiza wykresów, analiza fundamentalna czy analiza ilościowa. W celu określenia, które firmy będą spisywały się lepiej.
Podsumowując, można powiedzieć, że tego typu strategia jest najbardziej ryzykowna ze strategii neutralnych rynkowo. Jego zastosowanie w świecie funduszy hedgingowych wyróżnia się.