Capex (nakłady inwestycyjne), w hiszpańskich nakładach kapitałowych, to inwestycja w kapitał lub aktywa trwałe, którą firma dokonuje w celu nabycia, utrzymania lub ulepszenia swoich aktywów trwałych.
Tłumaczy się to inwestycją niezbędną do utrzymania lub rozbudowy aktywów kapitałowych (fabryki, maszyny, pojazdy itp.). Jest to bardzo ważne w działalności firmy i jej przyszłej ewolucji.
Wiemy, że od poczynionych inwestycji zależeć będzie przyszłość firmy, jej rozwój i generowane przez nią przepływy pieniężne. Dlatego Capex jest bardzo istotnym elementem w biznesie firmy. Ponadto dostarcza nam informacji o tym, czy firma inwestuje, aby dalej się rozwijać, czy po prostu utrzymać się.
Dezagregacja Capex
Inwestycję w środki trwałe firmy można podzielić na dwa rodzaje, ze względu na przedmiot tej inwestycji:
- Koszty utrzymania: Nazywa się to inwestycją odtworzeniową. Oznacza to inwestycję niezbędną do pokrycia kosztów utraty wartości i amortyzacji środków trwałych. Można to więc rozumieć jako niezbędną inwestycję firmy, aby utrzymać ten sam obecny poziom sprzedaży.
- Ekspansja Capex: Jest to niezbędna inwestycja w środki trwałe, aby zwiększyć dotychczasowy poziom sprzedaży. Czyli to, w co firma inwestuje, aby pozyskać nowe środki trwałe i/lub ulepszyć obecny.
Dlatego łączna inwestycja w Capex przez spółkę będzie sumą dwóch poprzednich. Dzięki której firma będzie realizowała strategię ekspansji, gdy łączny poziom Capex jest większy niż koszt amortyzacji. Oznacza to, że inwestujesz nie tylko w celu uzupełnienia aktywów, ale także w celu ich zwiększenia lub ulepszenia.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroZnalezienie Capexu w sprawozdaniach finansowych
Inwestycję dokonaną przez firmy w Capex można znaleźć bezpośrednio w rachunku przepływów pieniężnych. Dokładniej w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej. Istnieje jednak bardzo prosta formuła, aby móc ją obliczyć wyłącznie za pomocą rachunku zysków i strat i bilansu.
Jak wspomniano powyżej, całkowity Capex będzie sumą nakładów na utrzymanie i ekspansję. Dodatkowo zasymilowaliśmy nakłady na utrzymanie ruchu z kosztami amortyzacji firmy. Dlatego wzór na obliczenie Capexu zaczyna się od tej sumy. Matematycznie jego obliczenie wygląda następująco:
Capex = Rzeczowe aktywa trwałe netto (rok t) - Rzeczowe aktywa trwałe netto (rok t-1) + Amortyzacja (rok t)
Innymi słowy, aby obliczyć Capex, postępuj zgodnie z następującymi krokami:
- Bierzemy bilans firmy za bieżący rok i patrzymy na dane aktywów netto.
- Od Bieżących Aktywów Netto odejmujemy Aktywa Netto od salda z poprzedniego roku.
- Do wyniku doliczamy amortyzację za ten rok, która znajduje się w rachunku zysków i strat.
Przykład CAPEX
Załóżmy, że firma opublikowała bilans za poprzedni i bieżący rok oraz bieżący rachunek zysków i strat. I z tym chcemy zobaczyć inwestycję w Capex dokonaną w tym roku.
| Podsumowanie bilansu (dane w tysiącach euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktywny | Rok 0 | 1 rok | bierny | Rok 0 | 1 rok | |
| Pudełko | 5 | 8 | Krótkoterminowy dług Fra | 150 | 200 | |
| Dyby | 150 | 100 | Dostawcy | 200 | 76 | |
| Klienci | 300 | 500 | Wynagrodzenie oczekujące na płatność | 75 | 23 | |
| Zaliczki dla personelu | 50 | 65 | Wierzyciele (niepodatkowi) | 32 | 58 | |
| Inne aktywa obrotowe | 50 | 2 | Pozostałe zobowiązania circ | 25 | 20 | |
| Aktywa obrotowe ogółem | 555 | 675 | Wszystkie aktualne zabowiązania | 482 | 377 | |
| Finansowe środki trwałe Financial | 325 | 0 | Inne zobowiązania długoterminowe | 15 | 36 | |
| Naprawiono sieć materii | 550 | 800 | Długoterminowy dług finansowy | 225 | 69 | |
| Inne środki trwałe | 42 | 107 | Całkowite zobowiązania długoterminowe | 240 | 105 | |
| Aktywa trwałe razem | 917 | 907 | ||||
| Fundusze akcyjne | 750 | 1.100 | ||||
| AKTYWA OGÓŁEM | 1.472 | 1.582 | ZOBOWIĄZANIA RAZEM | 1.472 | 1.582 | |
Jako rachunek zysków i strat:
| Podsumowanie rachunku zysków i strat | |
|---|---|
| tysiące € | 1 rok |
| Sprzedaż | 2.000 |
| Koszt sprzedaży | (600) |
| Marża brutto | 1.400 |
| Wydatki osobiste | (250) |
| Ogólne wydatki | (50) |
| Inne koszty | (15) |
| EBITDA | 1.085 |
| Amortyzacja | (65) |
| EBIT | 1.020 |
| Przychody finansowe | 35 |
| Wydatki finansowe | (55) |
| Wyniki finansowe | (20) |
| Rdo przed opodatkowaniem | 1.000 |
| Podatki | (300) |
| Zysk netto | 700 |
Zgodnie ze wzorem opisanym powyżej i za pomocą załączonych w przykładzie sprawozdań finansowych spółki wynik inwestycji w Capex będzie:
Capex = (800-550) + 65 = 315.
Jak widać w tym przypadku firma prowadzi politykę ekspansji, ponieważ: Capex> Amortyzacja.