Dwie bardzo atrakcyjne opcje inwestycyjne dla oszczędzających to SICAV i fundusze inwestycyjne. Często jednak mówi się o nich zamiennie, jakby były tym samym. Aby uniknąć tego zamieszania, na Economy-Wiki.com wyjaśnimy różnice między SICAV a funduszami inwestycyjnymi, nie zapominając o zaletach i wadach.
Przede wszystkim najważniejsze jest podkreślenie, że fundusz inwestycyjny jest instrumentem inwestycyjnym, a SICAV lub Spółki Inwestycyjne o Zmiennym Kapitału, przeciwnie, to firmy. Oznacza to, że SICAV są spółkami, a zatem posiadają osobowość prawną, a co za tym idzie, posiadają szereg praw i obowiązków. Z kolei fundusze inwestycyjne, jako że nie są firmami, nie posiadają osobowości prawnej, dlatego oferują je Zbiorowe Instytucje Inwestycyjne.
Różnice i podobieństwa między SICAV a funduszem inwestycyjnym
Podobieństwa:
- Organ nadzorczy: Oba są nadzorowane przez Krajową Komisję Rynku Papierów Wartościowych.
- Ryzyko: Możesz wybrać stopień ryzyka oraz poziom dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Należy zauważyć, że zainwestowany kapitał nie może być przypisany do jednego aktywa.
- Uczestnicy: 100 inwestorów (fundusze inwestycyjne) lub 100 udziałowców (SICAV).
Różnice:
- Kapitał minimalny: W funduszach inwestycyjnych potrzeba 3 mln euro, natomiast do założenia SICAV potrzeba 2 400 000 euro.
- Organizacja: SICAV, będące spółkami, posiadają Radę Dyrektorów, która ma zdolność podejmowania decyzji dotyczących polityki inwestycyjnej. Wręcz przeciwnie, w funduszach inwestycyjnych jest podmiot, który zajmuje się zarządzaniem. Podmiot ten nazywa się zarządzającym funduszem.
- Udział: Uczestnictwo w SICAV odbywa się poprzez zakup akcji, ale w funduszach inwestycyjnych niezbędne jest posiadanie rachunku w podmiocie zarządzającym i oferującym fundusz.
- Opodatkowanie: SICAV muszą płacić stawkę 1% od rentowności netto, którą uzyskali w ciągu roku podatkowego. Wręcz przeciwnie, ci, którzy inwestują w fundusze inwestycyjne, mają do czynienia z wyższymi stawkami podatkowymi. W funduszach inwestycyjnych, jeśli zyski wzrosną od 0 do 6000 euro, stawka podatku wyniesie 19%, natomiast jeśli będą w przedziale od 6000 do 50 000 euro, stawka podatkowa wyniesie 21%. Wreszcie zarobki przekraczające 50 000 euro będą podlegały stawce podatkowej w wysokości 23%.
Mocne i słabe strony funduszy inwestycyjnych
Silne strony:
- Profesjonalny: Kierownictwo jest odpowiedzialne za profesjonalistów. Zapewnia to bezpieczeństwo, co pomaga zmniejszyć ryzyko.
- Szeroka oferta: Fundusze inwestycyjne to konkurencyjny sektor, z szeroką ofertą. Inwestor ma wybór.
- Płynność: Z wyjątkiem środków gwarantowanych (gdzie są kary), zainwestowane kwoty można rozdysponować w mniej niż 72 godziny.
- Opodatkowanie: Nie ma obowiązku płacenia podatków do czasu odzyskania zainwestowanych pieniędzy. Decydując się na przelew pieniędzy do innych funduszy inwestycyjnych, nie będziesz musiał płacić podatków.
Słabości:
- Mała zdolność podejmowania decyzji: Mała możliwość wpływania na decyzje inwestycyjne. Zarządzanie inwestycjami znajduje się w rękach osób trzecich (profesjonalnych menedżerów).
- Są to produkty o mniejszej płynności niż akcje i obligacje.
- Udział w niektórych funduszach inwestycyjnych jest trudny, ponieważ są otwarte tylko na wielkie fortuny lub ważne instytucje.
- Wysokie prowizje za zarządzanie.
Zalety i wady SICAV
Do najważniejszych zalet SICAV należą:
- Opodatkowanie: Tylko 1% podatku dochodowego od osób prawnych jest płacony od zysków kapitałowych za dany okres. Gdy jednak wycofujemy pieniądze z SICAV, w przypadku osiągnięcia zysków, musimy zapłacić podatki tak, jak gdyby była to sprzedaż udziałów. Nie ma również podatku, który należy zapłacić przy transferze środków z jednego SICAV do drugiego (musi mieć co najmniej 500 udziałowców).
- Dostępne informacje: Przed zakupem udziałów w SICAV inwestor może uzyskać dostęp do raportów na temat tych spółek na stronie CNMV.
- Nabycie akcji: Kupowanie akcji tego typu jest proste, ponieważ można to zrobić za pośrednictwem instytucji finansowych.
Oczywiście nie możemy zapominać, że ten wehikuł inwestycyjny ma również wady i wady:
- Władza decyzyjna w rękach akcjonariuszy większościowych, którzy decydują o polityce inwestycyjnej. To sprawia, że nie są one szczególnie polecane małym inwestorom.
- Bardzo wymagające obowiązki informacyjne organom regulacyjnym i nadzorczym. Świetna kontrola z Unii Europejskiej.
Mając na uwadze zalety i wady SICAV i funduszy inwestycyjnych, należy zadać sobie następujące pytanie: Którą z tych dwóch opcji lepiej zainwestować? Wszystko to będzie zależało od preferencji inwestora. Jeśli jako partnerzy poszukujesz większej siły decyzyjnej, wygodniej będzie dołączyć do SICAV, ale jeśli wolisz bardziej profesjonalne zarządzanie i aby inni przejęli politykę inwestycyjną, najbardziej polecany jest fundusz inwestycyjny.
Na szczególną uwagę zasługuje opodatkowanie, ponieważ w tym rozdziale wygrają SICAV. Jednak ogromną zaletą funduszy inwestycyjnych będzie brak ograniczeń w przekazywaniu pieniędzy do innych funduszy. W każdym razie ostateczna decyzja należy do inwestora.