To spektakularne, że grupa Berkshire Hathaway kierowana przez Warrena Buffetta podwoiła swoje zyski w trzecim kwartale. Bez wątpienia Warren Buffett jest uważany za jednego z największych ekspertów inwestycyjnych i jednego z najbogatszych ludzi na świecie. Jednak nie złotem jest wszystko, co się świeci. Więc pytanie brzmi: co stoi za dramatycznym wzrostem zysków Berkshire Hathaway?
Zacznijmy od wyjaśnienia, jakim rodzajem firmy jest Berkshire Hathaway Group. Jest to amerykańska firma założona w Rhode Island w 1839 roku, która zaczęła rozwijać swoją działalność w sektorze tekstylnym. Jednak po przybyciu Warrena Buffetta w 1962 roku ten biznesowy konglomerat bardzo się zmienił, a czasy tekstyliów już dawno minęły. Obecnie grupa kierowana przez Buffetta działa w sektorach takich jak ubezpieczenia, biżuteria czy budownictwo. Należy również pamiętać, że Berkshire Hathaway inwestuje w sektor spożywczy, firmy motoryzacyjne czy sektor finansowy.
Wróćmy jednak do teraźniejszości. Dane za trzeci kwartał 2018 roku wydają się przedstawiać bardzo pozytywne dane, ponieważ Berkshire Hathaway zarobił 6,88 miliarda dolarów. To dwukrotność zysku, jeśli porównamy go z trzecim kwartałem 2017 roku, który zaowocował zyskiem w wysokości 3,44 miliarda dolarów.
Niskie opodatkowanie i mniej klęsk żywiołowych
Dlaczego więc Berkshire Hathaway kryje się za nadzwyczajnym wzrostem zysków? Odpowiedź jest prosta, biorąc pod uwagę, że firma ma silną pozycję w branży ubezpieczeniowej. W tym sensie ubezpieczyciele doświadczyli mniejszej liczby klęsk żywiołowych, co oznacza, że muszą dokonywać o wiele mniej wypłat w wyniku wypłaty odszkodowania. Rok 2018 był znacznie spokojniejszy niż 2017. Wystarczy spojrzeć wstecz i przypomnieć sobie trzy huragany, które nawiedziły Stany Zjednoczone i trzęsienie ziemi, które nawiedziło Meksyk. W związku z tym wysokie odszkodowania, które ubezpieczyciele musieli zapłacić, zmniejszyły korzyści grup biznesowych, takich jak Berkshire Hathaway.
Drugą przyczyną wyjaśniającą korzyści Berkshire Hathaway jest polityka fiskalna prowadzona przez rząd kierowany przez Donalda Trumpa. Prezydent USA opowiedział się za niskimi podatkami, aby pobudzić działalność gospodarczą i pobudzić narodową gospodarkę. Zatem równanie jest proste: im niższe podatki, tym wyższy zysk firmy.
Dzięki tym dobrym wynikom Warren Buffett ma większą płynność do prowadzenia inwestycji. Z tego powodu Berkshire zdecydowało się na zakup akcji własnych o wartości 928 mln euro. Skup akcji własnych oznacza, że spółka staje się sama w sobie udziałowcem. Doświadczenie pokazuje jednak, że akcje własne były czasami wykorzystywane do ukrywania oszustw korporacyjnych. Nie dotyczy to jednak Berkshire Hathaway, które ze względu na trudności ze znalezieniem opłacalnych inwestycji zdecydowało się na nabycie własnych akcji.
Nie wszystkie są zaletami
Jeśli jest coś, co charakteryzowało rynki w 2018 roku, to była to ich niestabilność. Nie oszczędzono nawet powszechnie znanej „wyroczni Omaha”. Wśród wpadek w tym roku są inwestycje dokonane w sektorze finansowym i przemyśle spożywczym Kraft Heinz.
Jeśli przyjrzymy się uważnie polityce inwestycyjnej Berkshire Hathaway, znajdziemy udziały w bardzo zróżnicowanych obszarach biznesowych. W tym sensie Berkshire Hathaway stawia na firmy z sektora spożywczego, firmy produkujące baterie i latarki, takie jak Duracell, firmy kolejowe lub producentów farb.
Balast Krafta Heinza i czerwone cyfry sektora finansowego
Inwestycje Buffetta zostały szczególnie obciążone jego inwestycją w Kraft Heinz. Mówimy o Berkshire Kraft posiadającym ponad 325 milionów akcji tej wspaniałej firmy spożywczej.
Inwestycja w Berkshire Kraft ucierpiała z prostego powodu: zmiany rodzaju produktów, których wymagają konsumenci. W obliczu przetworzonej żywności opinia publiczna wybrała inną klasę zdrowszej żywności. Nie powinniśmy też zapominać, że ostra konkurencja poprzez politykę niskich cen prowadzoną przez Amazon i Walmart ostatecznie wpłynęła na wartość akcji Kraft Heinz, a co za tym idzie Berkshire Hathaway.
Nie zapominaj, że Berkshire Hathaway zainwestował w finanse, które w 2018 r. są na minusie. Nazwy te obejmują US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon i Bank of America.
Pomimo pułapek napotkanych w Kraft Heinz i branży finansowej, ciekawie będzie zobaczyć, jak ewoluują inwestycje takiego guru, jak Warren Buffett. Na szczególną uwagę zasługuje jego zaangażowanie w firmę technologiczną, taką jak Apple. Nie należy jednak zapominać, że wielkie korzyści, jakie osiągnęło Berkshire Hathaway, wynikają z niższych podatków i niższych odszkodowań w sektorze ubezpieczeniowym.