Cédula Hipotecaria - Co to jest, definicja i pojęcie
Certyfikat hipoteczny jest tytułem finansowym wystawionym przez podmiot finansowy, w którym dług lub inny rodzaj zobowiązania jest rozpoznawany poprzez spłatę stałych odsetek lub stałego zwrotu i który ma jako gwarancję inwestycyjną całość lub część kredytów hipotecznych tego jednostka.
Są to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane wyłącznie przez instytucje kredytowe. Są to zazwyczaj kwestie średnioterminowe i mają różne warunki dotyczące oprocentowania i warunków spłaty. Te tytuły hipoteczne mogą być wpisane na zlecenie lub na okaziciela.
Podmiot emitujący zastrzega sobie prawo do wcześniejszej amortyzacji części lub całości emisji w trakcie jej trwania, zgodnie z przepisami ustawodawstwa każdego kraju. Podmioty te zazwyczaj zapewniają płynność tym papierom wartościowym, czyli zapewniają inwestorom odpowiednik kupna lub sprzedaży, pod warunkiem, że wolumen papierów wartościowych, które mają w swoim portfelu, nie przekracza ustawowego limitu 5 procent wolumenu emisji.
Jak działają listy zastawne?
Listy zastawne posiadają podwójną gwarancję:
- Pierwszy to emitent.
- Drugi to preferencyjne prawo obligatariuszy do portfela hipotecznego w porównaniu z resztą wierzycieli.
Istnieje wymóg prawny, który uniemożliwia przekroczenie przez saldo listów zastawnych 80 procent kwalifikującego się portfela. Ponadto istnieją listy zastawne o podwyższonym ryzyku, takie jak te emitowane przez amerykańskie banki gwarantowane hipotekami wysokiego ryzyka, zwane również subprime.
Charakterystyka zaświadczenia hipotecznego
- Cédula Hipotecaria jest emitowana w formie aktu publicznego, a wraz z nią instytucja finansowa poszukuje finansowania, płacąc za to odsetki dzięki otrzymanemu kapitałowi.
- Generalnie są to tytuły amortyzowane przez okres od 1 do 3 lat.
- Są analitycy, którzy uważają to za aktywa rynku pieniężnego i inni, którzy nie, ponieważ nie są one tak łatwo wymienialne na pieniądze, jeśli porównamy je z repo lub równoczesną operacją.
Ponadto są to produkty proste, o ile prawidłowo jest sprecyzowane, jaki rodzaj gwarancji oferuje bank pod względem jakości obsługiwanych przez niego kredytów hipotecznych. . . Choć prawdą jest, że jest to stosunkowo płynny składnik aktywów finansowych, to nie gwarantuje wypłaty rentowności ani jego kapitału podstawowego w przypadku problemu z podmiotem i jego kredytami hipotecznymi, ze względu na niezgodność z ich spłatą, Dlatego ważne jest, aby znać stopień hierarchii w zbiorze tego tytułu w przypadku ogłoszenia upadłości podmiotu finansowego. .
Rodzaje świadectw hipotecznych
Istnieją dwa rodzaje zaświadczeń hipotecznych w zależności od gwarancji, jaką dają inwestorowi:
- Globalna Gwarancja: Gwarancją zaświadczenia hipotecznego są wszystkie kredyty hipoteczne podmiotu. Teoretycznie zasięg ten jest szerszy i bezpieczniejszy, choć nie zawsze tak jest.
- Gwarancja specjalna: Gwarancja zaświadczenia hipotecznego składa się z części portfela kredytów hipotecznych instytucji finansowej. W związku z tym może zawierać gwarancje wyższej lub niższej jakości kredytowej, dlatego bardzo ważna jest jego analiza.
Rodzaje Listów Zastawnych według kraju
Klasy List Zastawny Najważniejsze z każdego kraju to te wymienione poniżej:
- Austria - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Niemcy - Jumbo Piandbrief.
- Francja - Zobowiązania Foncieres.
- Hiszpania - Cédulas Hipotecarias i Cédulas Territoriales.
- Luksemburg - Lettre de Gage.
- Irlandia - bezpieczeństwo objęte aktywami.
- UK - UK Listy Zastawne.
- Szwecja - Sakerstallda Obligator.
- Dania – Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Portugalia - Hipetacarias Obligacoes.
- Holandia - Holenderskie Listy Zastawne.
- Włochy - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Finlandia – Ioukkovelkakina.
- Kanada – kanadyjskie listy zastawne.
- USA – amerykańskie listy zastawne.
