Anomalia na rynkach finansowych
Anomalie na rynkach finansowych to nietypowe zachowanie się cen, które są albo nieznane i dostępne informacje, albo niedostępne informacje wykorzystane niewłaściwie.
Rynki finansowe są pełne anomalii, które są bardzo trudne do przewidzenia i / lub znalezienia, ponieważ są one napędzane przez wiele zmiennych opartych na oczekiwaniach, które utrudniają analizę ceny aktywów finansowych. Wiążą się one z nieistnieniem efektywności rynkowej, zwłaszcza efektywności klasyfikowanej jako silna, gdzie niemożliwe jest uzyskanie rynkowych zwrotów.
Istnieją ważne asymetrie informacji między każdym z agentów, którzy w nie interweniują, i to jest kluczem do wszystkich ruchów zachodzących w wycenie dobra lub usługi. W wielu przypadkach bardzo trudno je uzasadnić, ponieważ korporacyjne ruchy dużych sum pieniędzy zbiegają się z istnieniem konfliktu interesów między firmami.
Potęga informacji i anomalie statystyczne
Jak mówią, ten, kto ma informacje, ma władzę. Niestety, wielu agentów działających na rynku nie ma informacji, dostępu do odpowiedniej technologii czy dostatecznych szkoleń i w ten sposób tracą ważne okazje, które ostatecznie skutkują stratą pieniędzy.
Od około 2010 r. barier wejścia na te rynki jest mniej, ponieważ nagłośnienie jest bardzo wysokie, a inwestorzy mogą otworzyć konto niemal w dowolnym miejscu na świecie, aktywując operację giełdową jednym kliknięciem myszy. Chociaż prawdą jest, że komunikacja internetowa krajów i serwerów, na których przechowywane są informacje, nie jest taka sama, a to może generować istotne różnice w jakości egzekucji.
Tak więc, jeśli serwer cen znajduje się blisko komputerów, na których znajdują się giełdy światowe, dostęp do cen będzie szybszy, ponieważ informacje będą bliżej, a ich otrzymanie zajmie mniej czasu. Inwestor, który współpracuje z brokerem działającym w USA, który ma swoje serwery w Hiszpanii, nie będzie tym samym, co inny inwestor, który pracuje w USA z brokerem, który ma swoje serwery w Nowym Jorku. Jest to jednak szczególnie ważne w operacjach o wysokiej częstotliwości, ale prawie nie w pozostałych.
Z drugiej strony, innym rodzajem anomalii niezwiązanym z niewłaściwym wykorzystaniem informacji, który jest cytowany w naszej definicji, są anomalie statystyczne, fundamentalne lub makroekonomiczne. To właśnie z tych anomalii aktywnie zarządzani zarządzający funduszami starają się zarobić. Kupują aktywa, które uważają za niedowartościowane, a kiedy są po godziwej cenie, sprzedają je. Z drugiej strony istnieją również anomalie statystyczne dotyczące aktywów, które z jakiegoś powodu utrzymują silną relację. Techniki arbitrażowe pozwalają wykorzystać te anomalie na rynkach.
Przykłady anomalii na rynku finansowym
Na przykład możemy wspomnieć o tym, jak firmy inwestycyjne płacą agencjom ratingowym z mocą wpływu, aby przeważyć cenę swojej firmy lub jak animatorzy rynku manipulują ceną aktywów finansowych o małej płynności, wprowadzając dodatkowy spread względem ceny przy większym popycie. lub większa podaż.
Ponadto istnieje wiele wprowadzających w błąd reklam dotyczących niektórych produktów finansowych, a także rekomendacji ekspertów lub firm inwestycyjnych bez żadnego doświadczenia ani reputacji, aby wpłynąć na decyzję inwestycyjną inwestora, aby skłonić go do zakupu lub sprzedaży.
Możemy również mówić o produktach syntetycznych lub wymyślonych przez emitentów, takich jak warranty lub kontrakty CFD na rynkach nieregulowanych, gdzie nie ma przejrzystości w kształtowaniu cen, gdzie funkcjonują one jako odpowiednik. Z kolei bardzo często wykorzystuje się środki masowego przekazu do wykorzystywania osobistości o wielkim globalnym wpływie do zniekształcania działania cen, takie jak częste pojawianie się w Bloombergu George'a Sorosa lub Carla Icahna przemawiającego na korzyść niektórych firm, w których mają władzę. wpływów czy wypowiedzi prezesów wielkich instytucji światowych, takich jak EBC czy Fed, wreszcie można wspomnieć o sztucznie stworzonym ubezpieczeniu od niespłacania krajów lub firm, znanym jako CDS (Credit Default Swaps).
