Krąg kompetencji to grupa Biznes i/lub sektory, którymi zainteresowany jest inwestor i który jest również zdolny do zrozumienia. Czyli firmy, o których posiadamy kompetencje lub wiedzę.
Ta koncepcja jest ważna w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym. Jeśli model biznesowy zostanie zrozumiany, wówczas można dokładnie obliczyć jego poziom ryzyka i zwrotu.
Charakterystyka kręgu kompetencji
Możemy wyróżnić następujące cechy kręgu kompetencji:
- Subiektywność: Każda osoba definiuje swoje inwestycje w oparciu o własną wiedzę i umiejętności.
- Zmienność: Interesy niekoniecznie są utrzymywane w czasie. Można je rozbudować np. o wyższe doświadczenie użytkownika i poziom wykształcenia.
- Bezpieczeństwo: Poziom ryzyka portfela jest redukowany przez pominięcie propozycji, które mogą oferować wysokie zwroty, ale których model biznesowy jest bardzo skomplikowany lub wątpliwy.
- Wydajność: Wycena bardzo złożonej firmy może zająć dużo czasu i zasobów. W tym sensie lepiej jest postawić na opcje, które są łatwiejsze do analizy.
Definicja kręgu kompetencji
Aby zdefiniować krąg kompetencji, należy wziąć pod uwagę kilka aspektów, takich jak kto prowadzi firmę, kim są jej klienci i czym różnią się od konkurencji.
Ważna jest również identyfikacja mocnych stron firmy i tego, co podtrzymuje jej rentowność. Podobnie, słabości i zagrożenia, które mogą mieć wpływ na firmę, nie powinny być pomijane.
Modelka Warrena Buffetta
Znany biznesmen Warren Buffett zaleca inwestowanie wyłącznie w kręgu konkurencji. Kierując się tym założeniem, on sam nie stawiał wówczas na firmy powiązane z Internetem na początku tego stulecia. Następnie, wraz z pęknięciem bańki internetowej, okazałoby się, że potencjał tych firm jest przereklamowany.
Buffett proponuje wykonanie trzech list podczas budowania portfolio:
- W: Firmy, które są bardzo dobrze rozumiane
- Na zewnątrz: Firmy, które bez powodzenia próbowały zrozumieć.
- Zbyt trudne: Firmy, które są zbyt złożone i w których inwestor nie chce poświęcać części swojego czasu na ich badanie.