Pożyczka partycypacyjna to rodzaj pożyczki przeznaczonej dla firm charakteryzującej się udziałem pożyczkodawcy w zyskach finansowanej firmy, oprócz poboru stałych odsetek.
Jest to pośrednia formuła finansowania pomiędzy kapitałem własnym a pożyczką długoterminową.
Charakterystyka pożyczki partycypacyjnej
Ma długoterminowy termin zapadalności i zwykle ma długi okres karencji w spłacie kapitału, czyli okres, w którym spłacane są tylko stałe odsetki, a nie część kapitałowa lub zmienne.
Pożyczkodawca otrzymuje 2 rodzaje odsetek:
- Stałe oprocentowanie: Niezależnie od ewolucji działalności firmy.
- Zmienna lub partycypacyjna stopa procentowa: Określana jest na podstawie ewolucji zysków finansowanej firmy. Kryteriami ustalenia wspomnianej ewolucji mogą być zysk netto, wielkość działalności, całkowity kapitał własny lub dowolny inny dobrowolnie uzgodniony przez strony. Minimalne i maksymalne limity są zwykle ustalane dla uczestniczącej stopy procentowej.
Zakres wykonalności jest podporządkowany każdemu innemu kredytowi lub zobowiązaniu spółki będącej beneficjentem, stojącej tylko przed jej wspólnikami. Pozwala to firmie utrzymać zdolność kredytową, a pożyczkodawca przejąć ryzyko podobne do właściciela.
Rachunkowość pożyczek partycypacyjnych
Są one objęte finansowaniem zewnętrznym. Kapitał własny jest brany pod uwagę dla celów obniżenia kapitału i likwidacji spółek przewidzianych w prawie handlowym. W przypadku niesprzyjających dla firmy sytuacji ekonomicznych pozwala to na opóźnienie likwidacji i posiadanie większych możliwości naprawy.
Naliczone odsetki, zarówno stałe, jak i zmienne, oraz koszty finansowe generowane przez pożyczkę partycypacyjną są uznawane za pozycje podlegające odliczeniu dla celów podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych.
Nie ma wolności, aby ją z góry amortyzować. Można ją anulować z góry tylko wtedy, gdy zostaną zrekompensowane wzrostem o tę samą kwotę w kapitale spółki i ponoszą zwykłe prowizje za przedterminową spłatę. Strony mogą uzgodnić klauzulę kary w przypadku wcześniejszej spłaty.
Zalety i wady pożyczki partycypacyjnej
Wśród zalet możemy wyróżnić:
- Jego zwrot jest dostosowany do postępów firmy, więc jeśli firma nie daje korzyści, zleceniodawca nie musiałby być zwracany.
- Dość długie okresy karencji i amortyzacji, co jest idealne dla firm na wczesnym etapie rozwoju. Pozwala na zastrzyk płynności, a w przypadku, gdy biznes działa w dłuższej perspektywie, cała pożyczka zostanie zwrócona, jeśli nie.
- Fakt, że pożyczkodawca uczestniczy w korzyściach spółki, oznacza, że będzie on jednym z najbardziej zainteresowanych uczynieniem projektu opłacalnym i będzie elastyczny pod względem warunków kapitałowych, terminów czy stóp procentowych. .
Oczywiście nie wszystkie są zaletami. Wśród wad możemy wyróżnić:
- Musisz rozdzielić część zysku na pożyczkodawców. Dlatego, choć prawdą jest, że pomagają firmie ewoluować, otrzymują również swoją część korzyści.
- Pożyczkodawca może zażądać pewnych uprawnień decyzyjnych, aby zapewnić, że firma będzie nadal dobrze funkcjonować. W ten sposób zmniejsza ryzyko wynikające ze złej decyzji, która powoduje, że firma traci pieniądze, a tym samym nie pozwala na spłatę kredytu.
Regulacja pożyczki partycypacyjnej w Hiszpanii
Regulacja pożyczek partycypacyjnych zawarta jest w art. 20 dekretu królewskiego z mocą ustawy 7/1996 z dnia 7 czerwca o pilnych środkach natury fiskalnej oraz promocji i wyzwoleniu działalności gospodarczej, jak również późniejszej ustawy 10/1996 z dnia 18 grudnia , pilnych środków fiskalnych dotyczących korekty wewnętrznego podwójnego opodatkowania wewnątrz przedsiębiorstwa oraz zachęt do umiędzynarodowienia przedsiębiorstw.