IPO Aramco oznacza lądowanie na rynkach firmy o najwyższych zyskach na świecie. To kolos, którego wartość przewyższa wartości takich gigantów jak Microsoft czy Apple.
Saudyjska firma Aramco to potężna państwowa firma naftowa, która produkuje około 10% światowej ropy. Jej wejście na giełdę jest ważnym krokiem naprzód w historii firmy, nie zapominając, że jest to bardziej niż uderzająca opcja inwestycyjna. Dowodem na to jest to, że agencje ratingowe, takie jak Moody’s i Fitch, oceniły ją jako firmę o najwyższych zyskach na świecie.
Plany IPO
Pojawienie się Aramco na rynkach rozpoczęło się około trzy lata temu, kiedy saudyjski książę koronny Mohamed Bin Salmán upublicznił swój zamiar sprzedaży 5% udziałów w firmie. Po podjęciu odpowiednich kroków w celu upublicznienia Aramco uzyskało zgodę Urzędu Rynku Kapitałowego, który pełni funkcję organu regulacyjnego.
Pierwszy krok do wejścia Aramco na giełdę został już zrobiony. Tym samym firma rozpocznie swoją podróż na saudyjskiej giełdzie Tadawul. Możliwość nabycia akcji będzie realizowana w drodze publicznej oferty sprzedaży.
Ale kto będzie mógł przybyć na tę publiczną ofertę kupna akcji Aramco? Otóż to sami Saudyjczycy mogą nabyć udziały w firmie, fundusze instytucjonalne, obcokrajowcy mieszkający w Arabii Saudyjskiej oraz obywatele krajów wchodzących w skład Rady Współpracy Państw Zatoki Perskiej.
Jednak debiut Aramco na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tadawul to dopiero pierwszy krok, ponieważ oczekuje się, że w drugiej fazie dotrze na rynki międzynarodowe. Wszystko to znalazłoby odzwierciedlenie w premierze w 2021 roku na giełdach w Londynie, Nowym Jorku, Hongkongu i Tokio.
Mocne strony firmy i korzyści dla inwestorów
Oczywiście argumentów przemawiających za inwestowaniem w Aramco jest wiele. Liczby saudyjskiej firmy naftowej mówią same za siebie. Wartość rynkowa około 1,8 biliona euro, liczba, która przekracza PKB Hiszpanii, szacowany na 1,2 biliona euro. Również zysk netto, uważany za najwyższy na świecie (111,1 mld dolarów w 2018 r.) jest czymś, co zachęca inwestorów.
Ale jeśli spektakularne liczby koncernu naftowego nie wystarczą, sama firma podjęła szereg działań, aby przyciągnąć nowych inwestorów.
Ponieważ jest to spółka publiczna, logiczne jest, że wielu uważa, że dywidendy są w większym stopniu zmonopolizowane przez państwo. Cóż, w tym przypadku inwestorzy będą mieli pierwszeństwo w pobieraniu dywidend od państwa. Ponadto państwo zrzeknie się znacznej części dywidend, które trafią do inwestorów prywatnych. Wszystko to znajduje odzwierciedlenie w fakcie, że koncern naftowy gwarantuje swoim inwestorom dywidendy o wartości 75 000 milionów w 2020 roku, nie zaniedbując przy tym znacznych dywidend, które można by zgarnąć dzięki dywidendom nadzwyczajnym.
Inną okolicznością, która wpływa na ropę, są wahania cen. To element, który niepokoi każdego inwestora. W tym sensie Aramco zapewni szereg korzyści swoim pierwszym inwestorom, którzy będą mogli cieszyć się gwarantowanymi dywidendami do 2024 r., a wszystko to bez względu na wahania cen ropy.
Jednym z aspektów, który negatywnie wpływa na rentowność każdej firmy, jest płacenie podatków. W rezultacie podatki płacone przez Aramco zostaną obniżone.
W przeciwieństwie do innych dużych firm naftowych, takich jak Shell czy ExxonMobbil, Aramco jest spółką publiczną. Oznacza to, że dla wygody firmy Aramco można łatwiej dokonywać modyfikacji reguł.
Zagrożenia
Jednak każda inwestycja, nawet w firmę taką jak Aramco, wiąże się z ryzykiem. Po pierwsze, rodzaj relacji, jakie spółka publiczna utrzymuje z państwem, powinien być szczegółowo uszczegółowiony w sposób bardziej przejrzysty.
Drugim ryzykiem, które należy ocenić negatywnie, jest malejące zainteresowanie inwestycjami w paliwa kopalne. W obliczu wyzwań, takich jak globalne ocieplenie, coraz więcej inwestorów decyduje się na energię odnawialną zamiast na ropę.
Wreszcie, konieczne jest uwzględnienie ryzyka strategicznego samego Aramco. A każdy rozsądny inwestor stara się inwestować w niekonfliktowe obszary geograficzne. Przypomnijmy, że we wrześniu ubiegłego roku rafinerie Aramco zostały zaatakowane dronami, co spowodowało 50% przerwanie produkcji ropy. Należy jednak zauważyć, że firma Aramco była w stanie szybko rozwiązać problem i nadal służyła swoim klientom.