Aktywa toksyczne to aktywa finansowe o niskiej jakości i wysokim ryzyku, których wartość księgowa jest wyższa od ceny rynkowej. Ten więc będzie bardzo trudny do sprzedania. Innymi słowy, jest to zasób niepłynny.
Dla firmy, która jest właścicielem toksycznego składnika aktywów, ma on znacznie większą wartość niż to, co faktycznie by za niego uzyskała, gdyby została sprzedana.
Rodzaje substancji toksycznych
Aktywa toksyczne mogą być materialne (takie jak nieruchomości), niematerialne (patent) lub finansowe (pożyczka). W bilansie firmy aktywa trwałe są bardziej prawdopodobne, że zostaną uznane za aktywa toksyczne niż aktywa obrotowe (takie jak akcje komercyjne lub bieżące salda walutowe).
Wpływ toksycznych aktywów na firmę
Aktywa toksyczne mogą powodować poważne problemy dla firmy, jeśli ich waga w całości aktywów jest znacząca. Dzieje się tak dlatego, że poszkodowany podmiot będzie zmuszony dokonać korekty swojej wyceny, czyniąc ją bardziej realną (zgodnie z rynkiem), a tym samym przyjmując straty. Czasami może to nawet doprowadzić do bankructwa firmy, jak miało to miejsce w wielu amerykańskich bankach podczas kryzysu subprime.
Pochodzenie toksycznych aktywów
Chociaż koncepcja toksycznych aktywów weszła w życie po kryzysie finansowym w 2008 r. w odniesieniu do nieruchomości i CDS, istnieje już historia toksycznych aktywów w XVII i XVIII wieku. Jednak dopiero w XIX wieku rozwój rynków finansowych i giełdowych spowodował rozprzestrzenianie się tego typu problemów.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroJednym z najistotniejszych przypadków było uratowanie w 1890 r. Baring Brothers (jednego z głównych banków w Wielkiej Brytanii) przez Bank Anglii. Wynika to z nadmiernej ekspozycji na dług publiczny Republiki Argentyny. Dług, który był przecież majątkiem wycenionym według wypłacalności dłużnika znacznie wyżej niż rzeczywisty.
Przykłady substancji toksycznych
Jeśli chodzi o inne przykłady, moglibyśmy ewentualnie powiedzieć, że największym czynnikiem wywołującym kryzys finansowy 2007 roku były właśnie toksyczne aktywa, a konkretnie kredyty hipoteczne. subprime. Były to kredyty hipoteczne dla osób o małej zdolności kredytowej (a więc z trudem spłacających cały dług) wycenione przez agencje ratingowe jako aktywa wyższej jakości niż rzeczywista. Banki hipoteczne później sprzedawały te aktywa innym podmiotom po nierealistycznych cenach, ale kiedy zaczęły pojawiać się pierwsze niewypłacalności, nabywcy tych toksycznych aktywów byli zmuszeni do obniżenia ich wartości księgowej, ponosząc duże straty.
Innym przykładem toksycznego składnika aktywów jest ten, który wpłynął na hiszpański system finansowy w czasie kryzysu finansowego w 2008 r. (co spowodowało konieczność stworzenia złego banku) – nieruchomości. W latach poprzedzających kryzys przewymiarowanie hiszpańskiego sektora nieruchomości i wynikająca z niego bańka cenowa doprowadziły do przeszacowania aktywów nieruchomościowych, które po procesach eksmisji pozostały w rękach banków. Nieruchomości te były później bardzo trudne do sprzedania według ich wartości księgowej, więc poszukiwano różnych alternatyw, takich jak wykorzystanie ich do wynajmu społecznego, utworzenie działów nieruchomości w ramach podmiotów lub utworzenie złego banku (Sareb) do zarządzania sprzedażą. tych aktywów po cenach bardziej dostosowanych do nowych realiów rynkowych.