Stopa funduszy federalnych to stopa procentowa, po której instytucje bankowe wymieniają fundusze federalne przez noc. Fundusze federalne to salda utrzymywane przez instytucje bankowe w Rezerwie Federalnej.
Stopa funduszy federalnych jest odpowiednikiem eonia w Europie. Innymi słowy, jest to międzybankowa stopa procentowa overnight. Na rynku międzybankowym pożyczki są udzielane na różnych warunkach pomiędzy tymi instytucjami. W tym sensie stopa funduszy federalnych jest jednodniową stopą procentową tych pożyczek.
Kiedy bank lub instytucja depozytowa ma nadwyżki na swoim koncie rezerwowym, pożycza innym bankom, które potrzebują większych rezerw. Mówiąc prościej, bank z nadwyżką gotówki (płynnością) będzie pożyczał innemu bankowi, który musi szybko zwiększyć swoją płynność.
Stopa procentowa, jaką instytucja pożyczająca (ta, która potrzebuje pieniędzy) płaci instytucji pożyczkowej (tej, która pożycza), jest ustalana między dwoma bankami. Średnia ważona stopa dla wszystkich tych rodzajów pożyczek nazywana jest stopą funduszy federalnych. Chociaż w dużej mierze stopa funduszy federalnych zależy od tych pożyczek, Rezerwa Federalna wpływa również poprzez operacje otwartego rynku.
Ponadto stopa funduszy federalnych pośrednio wpływa na długoterminowe stopy procentowe. Na przykład kredyty hipoteczne i pożyczki. Które decydują o przyszłym bogactwie i zaufaniu konsumentów.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroRola Rezerwy Federalnej w stopie funduszy federalnych
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), w hiszpańskim Federalnym Komitecie Otwartego Rynku, jest organem określającym docelową stopę funduszy federalnych. Spotyka się osiem razy w roku. I, jak zauważono powyżej, wpływa to na efektywną stopę funduszy federalnych. Rezerwa Federalna robi to poprzez operacje otwartego rynku oraz kupno i sprzedaż obligacji rządowych. Dokładniej, Rezerwa Federalna zmniejsza płynność sprzedając dług publiczny i zwiększa płynność kupując dług publiczny.
Kiedy Rezerwa Federalna sprzedaje obligacje, stopa procentowa rośnie, więc banki są mniej zachęcane do pożyczania sobie nawzajem. Wręcz przeciwnie, kiedy Rezerwa Federalna kupuje obligacje, stopa procentowa spada, a zatem banki są bardziej skłonne do pożyczania sobie nawzajem.
W zależności od momentu cyklu gospodarczego, w którym znajdują się Stany Zjednoczone, Rezerwa Federalna przeprowadzi taki czy inny rodzaj operacji.
Decyzje FOMC
Jeśli FOMC uzna, że gospodarka rozwija się zbyt szybko, a presja inflacyjna nie jest w stanie utrzymać się w dłuższej perspektywie, Komitet może wyznaczyć wyższy cel dla stopy funduszy federalnych. Tymczasem, jeśli FOMC uzna, że gospodarka jest w stagnacji i nie rośnie w obliczu ryzyka popadnięcia w deflację, Komitet może ustalić niższe cele dla stopy funduszy federalnych.
Podsumowując, FOMC musi obserwować obecny stan gospodarki, aby odpowiednio działać. W ten sposób zamierzają maksymalizować wzrost gospodarki poprzez politykę pieniężną.
Wśród danych, które FOMC uważa za ustalenie celu, są:
- Indeks cen konsumpcyjnych (CPI).
- Wynagrodzenia.
- Praca.
- Dochody i wydatki konsumentów
- Inwestycje biznesowe.
- Rynki walutowe.
Kontrakty terminowe na kurs funduszy federalnych
Na koniec warto wspomnieć o istnieniu rynku terminowego na kursie funduszy federalnych. Ten rynek kontraktów terminowych ma szczególne znaczenie w zakresie stóp procentowych. Poprzez operacje futures inwestorzy (zwykle banki i menedżerowie) zabezpieczają się przed wahaniami krótkoterminowych stóp procentowych. Dodatkowo, te kontrakty futures reprezentują ogólną opinię rynkową, gdzie stopy procentowe będą wygasać.
